IPO市場熱鬧滾滾!2020年的科技新創們,到底在忙些什麼?

2021-01-10 07:50

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在不確定性陡升的年代,首次公開發行(IPO)成為不少創投們安全退場的重要管道。(圖/取自Freepik)

在不確定性陡升的年代,首次公開發行(IPO)成為不少創投們安全退場的重要管道。(圖/取自Freepik)

你應該知道的是:新冠疫情為2020年帶來了巨大的衝擊,在不確定性陡升的年代,首次公開發行(IPO)成為不少創投們安全退場的重要管道。2020年美國股票市場IPO件數高達450件,突破過去20年的水準;按募資規模來算,美國科技公司十大IPO案件中,有三件就在2020年發生。

雖說早期投資具有高風險、高失敗率的特質,但在創新創業浪潮的驅動下,眾多表現亮眼的新創紛紛躍上檯面,吸引大量創投的投入以及資金的集中,也造就了不少估值超過10億美元的獨角獸。而對新創企業來說,私募市場的行情看俏,單筆超過1億美元的鉅額交易案增加,也延緩了這些新創們走向公開發行市場的腳步。在私募市場活躍十數年,募資輪次已多不勝數的科技新創所在多有。

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然而,這個私募與公發市場間的消長卻因疫情的到來而發生改變。COVID-19為2020年帶來了巨大的衝擊,在不確定性陡升的年代,首次公開發行(IPO)成為不少創投們安全退場的重要管道。根據Stock Analysis的統計,2020年美國股票市場IPO件數高達450件,遠高於2019年的233件,更是突破過去20年的水準。此外,Renaissance Capital的IPO指數(Renaissance IPO Index)更是在今年節節攀升,截至2020年12月13日,該指數較2019年同期成長115.56%。按募資規模來算,美國科技公司十大IPO案件中,有三件就在2020年發生,分別是Snowflake、DoorDash與Airbnb。

一、Snowflake、DoorDash與Airbnb的上市

疫情對企業營運來說帶來不小的衝擊,但反觀IPO市場卻相當的熱鬧。根據FactSet的資料,CNBC報導指出歷年美國科技公司的IPO項目中,2020年就有三家眾人耳熟能詳的公司募資超過30億美元,Snowflake、DoorDash與Airbnb。同樣是IPO,這三家公司卻有著迥異的背景。

2012年成立,美國雲端資料庫服務公司Snowflake在2020年9月於紐約證交所(NYSE)掛牌上市,IPO每股定價120美元,募資39億美元,發行估值332億美元,上市首日股價飆升111.61%,收在253.93美元,12月更是一舉突破350美元。

Snowflake上市後受到各方關注,除了其跨雲資料庫的數據交換技術與按需計價的服務模式外,營收快速增長更是關鍵。Snowflake在12月2日公布第三季財報顯示,營收年增 119% 至 1.596 億美元,Q3產品營收年增115%至1.485億美元,淨收入留存率(net revenue retention rates,舊用戶持續付費的比率)高達 162%。優秀的表現甚至讓Berkshire Hathaway參與了這次的新股交易,購買Snowflake超過600萬股,包括 IPO的400萬股。

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