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市場雜音干擾 9月投信基金規模降溫

2020-10-19 17:20

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法人認為,隨著明年經濟、企業獲利可望落底回升,及全球陷入低利率環境下,建議投資人操作上以股票為主,再搭配高評級債券,分散風險。(資料照,rawpixel)

法人認為,隨著明年經濟、企業獲利可望落底回升,及全球陷入低利率環境下,建議投資人操作上以股票為主,再搭配高評級債券,分散風險。(資料照,rawpixel)

9月市場雜音再起,誘發投資人減碼風險性資產,導致單月投信基金規模減少1.42%,至4兆3776億元,不過,仍居歷史單月第三高。法人認為,隨著明年經濟、企業獲利可望落底回升,及全球陷入低利率環境下,建議投資人操作上以股票為主,再搭配高評級債券,分散風險。

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科技類股累計漲幅已大,誘發居高思危心理

根據投信投顧公會資料統計,截至今年9月底為止,投信整體基金規模為4兆3776億元,較8月減少1.42%,終止連5個月成長紀錄,不過,仍居歷史單月第三高。累計今年1~9月,規模增加3730億元、增幅9.31%。

若按類型區分,以國內貨幣市場型基金、國內ETF槓反型基金規模明顯增長,各增加378、170億元;反觀,以跨國ETF債券型基金、國內股票型基金規模大幅減少,各減654、224億元。另外,跨國ETF股票型基金、跨國高收益債券基金、跨國股票型基金,規模也都減少6、70億元不等。

投信各類型基金規模變化。
投信各類型基金規模變化。

第一金全球大趨勢基金經理人葉菀婷表示,9月市場雜音再起,包括:美中衝突加深、美國總統選情膠著、疫情持續擴散等,都讓投資人感到不安,加上,科技類股累計漲幅已大,誘發居高思危心理,進而減碼風險性資產,轉抱保守型資產或避險操作。

財報能見度高的公司可望續獲資金青睞

隨著近期歐洲疫情再度升溫、美股第3季財報登場,及11月初總統大選即將來臨,不確定性因素籠罩下,預期股票將以個別表現為主,財報能見度高的公司或產業族群,如:醫療、公用事業、資訊科技等,可望續獲資金青睞,反之,容易成為調節對象,股市整體震盪機率偏高。

2020年美國總統大選,川普對決拜登(AP)
隨著近期歐洲疫情再度升溫、美股第3季財報登場,及11月初總統大選即將來臨,不確定性因素籠罩下,預期股票將以個別表現為主,財報能見度高的公司或產業族群。圖為美國總統川普(左)及民主黨總統候選人拜登(右)。(資料照,AP)

不過,展望中長期,IMF(國際貨幣基金組織)最新報告中,上修今年全球經濟成長預估到-4.4%,並且預期明年將成長5.2%;彭博(Bloomberg)資料則顯示,今年明晟(MSCI)世界指數每股盈餘衰退約11.8%,明後兩年即有機會成長27.3%、15.5%,顯示未來基本面有機會落底回溫。

葉菀婷認為,股市通常提前反映基本面題材,同時考量目前低利率環境,建議投資人中長期操作以股票為優先,並搭配高評級的投資級債券,降低波動風險。

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