銀行要投資再生能源，台灣究竟還差哪一步？德國國營銀行德國復興信貸銀行（KFW）是全世界最大的政策性銀行，旗下的IPEX分公司，2010年至今已投資17個歐洲離岸風場開發計畫，貸款總金額超過20億歐元（約新台幣687.2億元）。日前團隊總監彼得．薛佛（Peter Schafer）來台分享德國經驗，認為要讓資金進入離岸風電產業，政府支持是一大重點，另外銀行也最好內建自己的技術團隊。
1948年德國政府為了提供二戰後重建資金，成立國家政策性銀行KFW。半世紀至今，KFW除了屢獲信用評價3A，也被評為「世界上最安全的銀行」。2008年KFW旗下的IPEX與母公司分家，專門服務民間產業，不提供優惠利率。從事投資工作15年的薛佛，在公司裡主要負責離岸及陸域風力融資業務，2006年開始也投資台灣陸域風電，金額約3億新台幣。
開發風場上看200億元 業者難自籌資金
離岸風力由於建造成本高、一隻風機成本即高達2億元，要開發一個風場成本也上看200億元，業者幾乎不可能自籌全額資金、要靠外部資金。政府雖訂出6年離岸風力3GW的高標，國內卻少有銀行提供資金。上緯企業董事長蔡朝陽2年前就曾表示，開發一個風場需要200億資金，需要向銀行申請融資，但至今只有國泰銀行願意出手。
台灣離岸風電投資不足 要靠政府帶動
國內綠能產業要發展、卻沒金援，癥結即是出在投資人沒信心。因此如果能有政府強力支持、帶頭，就能提升其他觀望者的意願。薛佛觀察，目前看來台灣離岸風電市場的投資量能仍不足，應由政府先出手帶動，除了能達成政策目標，長期也可創造更多就業機會，有助經濟發展。
薛佛以2010年KfW的融資專案為例，某家公司欲爭取16億歐元（約新台幣549.76億元）的投資、建設裝置容量400MW的風場，其中股權投資35%，債務融資65%。當時雖然歐洲已有銀行有離岸風場融資金驗，但市場接受度還不高，無法一下子融資10億。政府因此設計特別的投資計畫，由KfW提供5億歐元（約新台幣171.8億元）、也就是計畫一半的融資。薛佛強調，計畫只是為補足市場投資能量、同時拋磚引玉，因此政府沒給優惠利率、訂價及合約期限也都和一般商業契約相同，但最後也成功帶動30家銀行願意提供離岸風場長期非追索性的專案融資。
除了主動伸手融資，政府要做的還有很多。「穩定的法規環境是絕對必要的」，薛佛說，一個國家在開發離岸風電的初期，價格低不下來，需要政府長期、穩定地支持，才能與其他能源形式競爭。此外，政府也應成立公共研究平台，讓不同的利害關係人都能取得風能產量資料。
薛佛舉例，風速和離岸距離都會造成尾流效應，使不同位置的風機有不同的產能，進而影響投資者收入。但有了德國政府出資成立離岸風力研究平台上，投資者能藉國際認證的監測標準預測風能產量，就能掌握收益。
銀行要有自己技術團隊 評估不用靠別人
除了政府支持，銀行也要自己做足準備。2010年開始進行離岸風場專案融資的IPEX，在17個計畫中多擔任主辦角色。薛佛強調，投資要成功，除了要安排縝密的融資結構，更要掌握技術know-how，才能評估成本及收益。因此IPEX雖然是投資銀行，卻有自己的離岸風電工程師，為投資計畫提供技術性意見。好比當年IPEX第一個專案，公司就是自行估算海上高鹽份的環境對風機壽命的影響，依此計算風機服役年限及收益，「有自己的工程師，就不用每次都靠別人。」
