不用等2028！輝達澄清800VDC進度，揭秘「關鍵供應商名單」藏黑馬

輝達Vera Rubin宣布量產，電力架構變革趨勢確立，電力零組件隨著電壓提升而必須全面升級，從碳化矽、功率元件到繼電器都將出現結構性需求成長。

文／林麗雪

日前SemiAnalysis一篇報告劍指800VDC大規模出貨將推遲到2028年，比市場普遍預期還晚，導致電源龍頭股台達電股價受影響暫時回檔修正，然此一傳言很快地被輝達澄清，摩根士丹利通路調查顯示，除了大型資料中心ASIC伺服器機櫃的400V電源將如期交付外，800VDC電源櫃也預計在第三季量產，台達電是首家第四季量產800VDC獨立電源櫃交付給美國大型資料中心業者的廠家，雖然初期因為800VDC保護元件及工業安全標準需要通過UL及主要安規驗證，需要花一些時間，今年出貨量將不會太大，但對整個800VDC的電力架構發展仍是相當正面的。

值得密切關注的是，AI電力架構改變已是既定方向，受益的除了電源供應器大廠外，相關電力零組件隨著電壓提升而升級，包括BBU、碳化矽（SiC）元件、MOSFET、高壓二極體到繼電器，也都出現規格升級需求，AI伺服器電力架構的變革效益正快速擴散到各子產業。

AI算力需求暴衝下，資料中心機櫃也面臨空間不足問題，現階段量產順暢的GB300 NVL72單一機櫃的功耗約為33kW，甫結束的電腦展，黃仁勳宣布下世代輝達Vera Rubin NVL72平台已量產，單一機櫃功耗更一口氣拉高至110kW，二個世代的功耗等級完全不同，電力架構也進一步更新，供應鏈必須在極短的時間內完成電源、散熱與機構的整合，並根據客戶需求盡快供貨，整體製造難度明顯提升。

當單一機櫃功耗從數十kW跨入數百kW等級，過去以50V為主的供電架構，在電流與材料成本上也逐漸逼近物理極限，隨著伺服器用電超過臨界值後，AI單櫃的電源需求全面調升，根據德州儀器的預估，到2028年，AI機櫃的電源需求將提升至1.5MW，約是目前的10倍。

輝達新一代伺服器機櫃Vera Rubin將導入800V高壓直流供電架構，這個架構的核心優勢在於大量減少電力轉換，也省去大型UPS設備與STS靜態轉換開關，HVDC在市電接入後以固態電壓器（SST）直接整流為800VDC，直接餵入50V匯流排，簡化並降低了功率轉換與線損，台達電推估，相較於傳統UPS供電效率的88％，HVDC最終效率可達到92％。

目前輝達與CSP廠各自在HVDC推出800V及400V方案，時程上來看，CSP廠的400V有望於下半年就正式啟用，輝達的800V架構則於明年啟用放量。

台達電為Vera Rubin200首家12kW電源供應器合格供應商，且Vera Rubin將開始採用110kW電源櫃，其中包含16kW BBU模組，由於Vera Rubin機櫃功耗提升，6層BBU僅能提供極短電力，未來備援意識提升，BBU可能獨立成櫃，在CSP廠採用HVDC滲透率可望持續提升下，BBU需求亦將大幅攀升。 （相關報導： 中國晶片出口暴增110%：美國的圍堵跟封禁失敗了嗎，或者中國半導體迎來「史詩級逆襲」？ ｜ 更多文章 ）

文章授權自《先探投資週刊2410期》