台股恐千點拉回？高股息被吃掉肉痛　達人拋大漲後散戶攻略：抗震又賺價差

5月報稅季逐漸邁入報稅高峰，不少網友曬出荷包大失血的「應繳稅額」，由於近日股市衝上4萬點大關，不少投資人帳面紅通通，而股票相關所得對稅負的影響也引發民眾關注。臉書粉專「股海老牛」今（6）日在臉書以「百萬股息：該做的節稅防禦」為題分享，存股領息是投資路上迷人的風景，但「二代健保補充保費」及5月的稅單還是讓人肉痛，為了兼顧資產成長與稅務優勢，他未來的資金配置會朝「雙核心」方向進化。他強調，看懂趨勢、買對工具、抱緊紀律，這才是散戶在股海中長久生存並獲利的方式。

依現行制度，個人買賣上市櫃股票的資本利得原則上免稅，但股利所得需併入綜合所得稅申報。課稅方式上，股利可選擇併入綜所稅並享有8.5%稅額抵減（每戶上限8萬元），或改採28%分離課稅。以實例來看，若全年領取股利100萬元，選擇併入課稅可抵減約8.5萬元稅額；但若適用較高稅率（如30%以上級距），改採28%分離課稅，稅負約為28萬元，財政部統計顯示，多數中低所得申報戶（適用稅率5%至20%）採併入課稅較有利。

台股表現方面，五一勞動節連假過後，大盤續寫4月驚奇，4日周一終場狠漲1778點，站穩40000點大關，收盤指數、漲點皆創下歷史新高。股海老牛分享，個人股息收入正式邁入百萬大關，但開心之餘，補充保費和報稅仍讓他多少有點痛，在優化資金組合上，他會會朝「雙核心」方向進化，首先是不配息ETF，要專心讓資產滾雪球，徹底發揮複利的威力，衝刺賺價差（如009816、00646、00757等）；二是海外債ETF，打造防禦型現金流，除避開二代健保，還能發揮海外所得的節稅優勢，他進一步說，有些人會覺得債券漲得慢，但這可能是「鎖定現金流」與「資金停泊」的解方。​

「股海老牛」並以將首次配息的海外債ETF（00988B）玉山嚴選非投債為例指出，00988B設定了「7.5%票面利率」的篩選門檻，等於是幫收益打底，此次亮眼的配息率，很大程度歸功於票息地板機制；再者是布局鎖定「短天期債券」，對利率變動的敏感度較低，相對平穩抗震；最後是採取「月配息」設計，如今股市高檔震盪現金流除了能安穩入袋，若遇到大盤回檔，月配發的現金還能當成現成銀彈。「股海老牛」總結，今年台股猶如開在高速公路上，速度快也怕遇到坑洞，如之前千點拉回的慘況，因此他才會說把部分獲利了結的資金轉入債券ETF，以「現金流X降風險X優稅務」陣型抵抗風險安穩前行，且手上有現金能逢低加碼。

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