在 AI 熱潮持續延燒下，今年台股漲勢兇悍，大盤 1 至 10 月含息報酬率約 22.57%。然而，ETF 績效卻出現極大分化：0050 狂飆 34.43%，科技型 0052 報酬率更高達 35.88%，反觀熱門高息型 ETF 卻黯淡無光，例如 00878 僅 4.1%，00919 更只有 0.73%。網路上「棄高息型轉市值型」的輿論一時甚囂塵上。
對此，資深投資人存股方程式對這種「all out 與 all in」的極端操作策略極不贊成，但強調若想抓住這波 AI 紅利，資產調整勢在必行。他自曝即使自身報酬率遠遠落後 0050，仍靠著狠下心「砍掉拖油瓶」，成功將績效從 17% 提升至近 25%。本文將解析這波 AI 典範轉移下的 ETF 投資心法，以及備受爭議的主動型 ETF 究竟有無長期投資的價值。
ETF 績效大洗牌：科技型、市值型大放異彩，高股息族黯淡無光
存股方程式指出，今年 1 至 10 月的 ETF 報酬率數據，清晰反映了市場資金對 AI 與科技股的高度集中：
| 熱門 ETF 代號 | ETF 類型 | 1-10 月累計報酬率（含息） |
| 0052 | 科技型 | 35.88% |
| 0050 | 市值型 | 34.43% |
| 00850 | ESG 市值型 | 25.38% |
| 0056 | 高股息型 | 12.68% |
| 00878 | 高股息型 | 4.1% |
| 00919 | 高股息型 | 0.73% |
三檔今年 5 月甫上市的主動型 ETF 表現更為不俗：00981A 達 57.3%、00980A 達 48.9%、00982A 達 48.76%。
專家實戰心法：狠砍「拖油瓶」重獲新生！資產調整是關鍵
雖然許多網友想砍光高股息，但存股方程式認為，除非胸有定見，否則不應採取極端的「all out」策略。他分享了自己今年逆勢提升績效的關鍵：資產調整的果斷性。
存股方程式自曝，雖然今年 1 至 10 月報酬率約 25%，遠遠落後於 0050 的 34.43%，但若非在 7、8 月狠下心執行資產調整，砍掉持有多年的「拖油瓶」（實現虧損 20 幾萬），績效恐只剩 17%、18%。
調整策略：回收的資金平均投入一檔今年 3 月甫上市的策略市值型 ETF 和一檔主動型 ETF。
成果驗證： 舊持股股價幾乎原地踏步，而新建倉的標的則搭上多頭順風車，短短時間內已彌補了當初的虧損。
主動型 ETF 是投信斂財？專家反駁 4 點理由：高費用若能帶來高報酬就值得
對於許多版友質疑主動型 ETF 內扣費用高、長期報酬率必定落後大盤的說法，版主提出四點理由進行反駁：
1.風險可控： 該主動型 ETF 佔整體資產比例不到 20%，即使失敗，風險仍在可控範圍。
2.績效潛力： 許多主動型共同基金長期能贏過大盤，不能斷言主動型 ETF 一定無法超越大盤。
3.博取偏差： 願意拿一小部分資金去博取「倖存者偏差」的可能性，無傷大雅。
4.報酬率優先： 投資最終看的是報酬率。若高費用能帶來較高的報酬，如今年主動型 ETF 表現確實優異，那就值得，並不辜負其高內扣費用。
跟上 AI 典範轉移：認份投資市值型 ETF 吃紅利
存股方程式指出，台股、美股甚至全球股市都有獲利集中科技業的現象。台灣第三季出口大幅回升，便是由科技產品強勁帶動，傳統產業依然疲弱。一旦剔除科技股，無論台股或美股，漲幅都將大大縮減。
存股方程式認為，AI 可能正處於新一波科技典範轉移的開端。如果投資人想跟上這波趨勢，又怕挑錯個股，最穩健的策略是：認份投資市值型 ETF（例如 0050/006208），輔以科技型 ETF（例如 0052），必定能吃到這波 AI 紅利。
存股方程式強調，市場總在變動，但投資策略應追求「適合你的」與「績效相對好的」。雖然投資市值型 ETF 穩健，但在市場趨勢明顯時，果斷地資產調整，才是確保整體報酬率的關鍵。 （相關報導： 0050、0056哪一檔適合用來退休？專家曝「1重點」：不怕錢花完，還讓你的退休金越領越多 ｜ 更多文章 ）
本文經授權改寫自存股方程式。
