比特幣衝破12萬美元再創歷史新高！專家點出暴漲原因，山寨幣也要跟上了？

2025年7月初，比特幣價格一路走高，並在台灣時間今（14）日上午衝破12萬美元，再度改寫歷史新高紀錄。這波強勁漲勢主要受到幾個關鍵因素推動：美國現貨比特幣ETF出現近12億美元的大規模單日資金流入、全球市場流動性充沛、機構投資者積極進場佈局，加上美元指數走弱助攻。

鏈上數據顯示，各大交易所的比特幣庫存已降至七年來最低點，供給壓力大幅減輕，進一步點燃價格上漲動能。市場普遍將比特幣視為數位黃金，機構買盤與企業儲備需求共同推升價格。雖然有部分長期持有者選擇在高點獲利了結，但新資金與短線投資者迅速承接，顯示市場對當前價位深具信心。

加密貨幣與傳統金融市場界線日漸模糊

除了前述的ETF巨量資金流入，市場對於美國聯準會降息的高度期待，也促使資金轉向比特幣等風險性資產；供給面的緊縮更是關鍵，交易所庫存見底形成顯著缺口。同時，企業與上市公司持續加碼買入，川普政府提出建立國家戰略比特幣儲備的構想，也為市場注入強心針。在市場情緒沸騰，FOMO（害怕錯過）氛圍濃厚之際，亞洲散戶買盤積極湧入，儘管有長期持有者趁機套現，但新資金快速填補，預期若無重大利空打擊，價格有望持續上攻。

近期比特幣與美國科技股走勢高度連動，兩者同被視為風險性資產，深受市場流動性、經濟數據及政策預期影響。比特幣與納斯達克100指數的30天相關係數攀升至0.7，創下兩年新高。當輝達等科技巨頭股價飆升時，比特幣也往往同步大漲，這種緊密聯動顯示加密貨幣市場與傳統金融市場的界線日漸模糊，投資人資金在科技股與比特幣之間靈活挪移，同時追求高成長潛力與避險效果。

法規助攻　鞏固加密貨幣地位

美國眾議院共和黨於2025年7月中發起「Crypto Week 加密週」，旨在加速推動數位資產監管法案，回應產業界對法規明確性的長期呼籲。期間密集審議三項核心法案：建立加密貨幣分級監管框架的「CLARITY法案」、限制聯準會發行數位美元（CBDC）的「反CBDC監控國家法案」，以及允許合規企業發行穩定幣的「GENIUS法案」，此舉展現聯邦政府與懷俄明州等地方在保障金融隱私與促進創新上的政策協同。

長期來看，「Crypto Week」有望提升監管透明度吸引國際資金、明確禁止CBDC捍衛自由，並推動穩定幣合法發展，鞏固美國在加密產業的領導地位。

山寨幣全面性牛市可能即將到來

Solana 現貨ETF的推動始於2024年底，隨著比特幣與以太坊現貨ETF陸續過關，市場對Solana ETF的期待升溫。2025年6月，富蘭克林坦伯頓、Galaxy Digital、VanEck、富達等多家資產管理巨頭向美國證管會（SEC）提交更新後的申請文件。

值得注意的是，SEC要求申請機構補充「實物贖回」與「質押收益處理」等關鍵條款細節，顯示監管態度趨於開放。市場專家普遍預期，Solana現貨ETF有機會在未來幾個月內獲得批准，成為繼BTC、ETH之後的第三大主流加密貨幣現貨ETF。

2024年底，美國國稅局（IRS）發布新規，要求所有涉及加密交易（包含NFT、穩定幣）的納稅人必須誠實申報收益，新規旨在擴大稅基、打擊逃稅與洗錢。建議美國投資者主動了解最新稅務規定，善用稅務規劃工具，並務必保存完整交易紀錄，必要時諮詢專業會計師，以合法合規參與市場並降低稅務風險。

總而言之，倘若Solana ETF確認獲得通過，我認為這將是一個重要訊號，預示除了比特幣以外的山寨幣全面性牛市可能即將到來。不過，即便沒有此項利多，基於風險考量，我個人投資策略仍以保守為上，將持續以比特幣作為核心持倉重點。