黃仁勳GTC演講利多加持！法人點名「這一檔ETF」4大優勢搶攻AI浪潮

輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳於今天（19日）凌晨的GTC大會發表重要演講，有效穩固了市場對人工智能及半導體產業未來發展的信心。然而，在美國對等關稅議題持續發酵下，美股表現仍受到拖累。科技股領頭羊美國費城半導體指數在從近期低點反彈約7%後進入回檔整理階段，昨日下跌1.61%，該指數距離歷史最高點仍有超過27%的上漲空間。法人也點名追蹤費半指數的ETF「國泰費城半導體（00830）」近期交易活躍，其基金最新規模於18日突破400億元，今年至今成長達23%，受益人數已高達9.2萬人，成為科技類ETF中的佼佼者。

國泰費半ETF經理人分析：黃仁勳演講超預期，AI應用擴大

基金經理人李翰林指出，全球投資人熱切期待的黃仁勳演講表現不負眾望，不僅消除了市場先前對雲服務供應商（CSP）資本支出下滑的憂慮，今年在更高階的Blackwell架構晶片方面購買量更達到360萬塊，需求量是過去的3倍。除了更明確地提出未來各世代晶片產品的發展藍圖外，演講也聚焦於AI在各種應用場景中晶片所扮演的關鍵角色。

其中最值得留意的是，黃仁勳反覆提及Token的概念，這種能將影像轉化為數據的技術，在科技、生物醫學、環境保護等各領域都能推動全面性創新，實際上背後意涵是AI正開始改變各行各業，對AI推論的需求將進一步提升。作為全球主要科技指標的美國費城半導體指數因此備受矚目，國泰費城半導體（00830）在近五日內股價從37.36元（3/12）上升至39.36元（3/18），交易量明顯增加，價量齊揚，流動性也優於其他海外股票型ETF，今年以來資金流入已超過132億元，奪得所有海外股票ETF的資金流入冠軍，具備多項優勢。

什麼是Token？

在AI大型語言模型中，tokens是指將文字分割的基本單位，可視為AI處理和計費的基礎單元。不同於我們理解的完整句子或段落，AI會將文字切分成更小的處理單位。一個token可能是一個完整的字詞，也可能是字詞的一部分。例如，「hello」可能是一個token，而較長的詞如「unforgettable」可能被分成多個tokens（如「un」、「forget」、「able」）。

對於中文，分詞更為複雜，通常一個中文字或詞組會被視為一個或多個tokens。在商業AI服務中，tokens成為計費的基本單位，就像文章中提到的「輸入1元/百萬token、輸出16元/百萬token」，是按處理的token數量來計費的標準。

00830迎來Q2多重利多

目前台灣市場上只有國泰費城半導體（00830）追蹤匯集美國科技股龍頭的「美國費城半導體指數」。該指數在2024年含息報酬高達20.4%，今年以來在川普關稅風波下，截至3/17的表現為-7.7%，但近期已開始呈現反彈趨勢。隨著關稅政策逐漸明朗、三月有GTC大會、四月即將迎來科技股超級財報週、五月還有COMPUTEX展會、六月美國聯準會極有可能降息，市場也預期輝達最新B300和GB300 AI伺服器將於9月開始大量出貨，科技股在第二季後利多消息接連不斷，接下來應該會是00830的表現重頭戲，建議投資人分批加碼或採用定期定額方式分批進場卡位。

川普2.0時代AI政策加持，費半指數受惠明顯

00830基金經理人李翰林進一步表示，2025年市場最重要的關鍵詞無疑是「川普」。川普在第一任期就已將AI列為國家優先發展項目之一，在第二任期甫上任後便立即在白宮宣布將投入5000億美元（約新台幣16.49兆元），啟動星際之門計畫（Stargate），建設新型資料中心，為人工智能提供動力，並稱此為歷史上規模最大的人工智能基礎設施項目，將在美國各地全面展開，目標是協助美國保持AI未來技術的領先地位，同時創造超過10萬個工作機會。若要評估哪個產業將成為川普2.0時代的最大受益者，從川普的資金投向就能看出端倪。 （相關報導： 輝達新一代Blackwell亮相　黃仁勳曝客戶驚人需求：AI超級盃所有人都是贏家 ｜ 更多文章 ）

AI發展帶動半導體需求

00830基金經理人李翰林解釋，AI代表了時代發展的重大變革，市場需求從雲端業者積極搶先建設雲端基礎設施、搶占AI訓練階段算力，如今隨著ChatGPT、DeepSeek等軟體的開發完成，需求正從企業端逐漸延伸至消費端。在這一階段中，雲端大廠更需要進一步擴充資本設備，以提供更優質的AI推論效能來吸引客戶採用，AI的軍備競賽只會愈演愈烈。