一間無名小公司,為何能成為創業標竿?日本電商之王親曝「無收入也能生存」經營心法

2022-10-30 09:30

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達成無收入壽命目標的祕技,投資的目標是打敗大盤。(示意圖/取自Pexels)

達成無收入壽命目標的祕技,投資的目標是打敗大盤。(示意圖/取自Pexels)

正確的無收入壽命,只要有資產負債表(B/S)就能夠簡單計算出來。只要用Excel等軟體製表過一次,由財務行政業務的承辦人填入數字,就能夠自動計算出正確數字。無收入壽命的計算公式如下。

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無收入壽命=營運資金÷每月固定成本

首先,所謂「營運資金」為淨持有資金與長期負債。資產負債表大致區分為三個區塊,即「資產」「負債」與「權益」。

此處應該注意的是,在資產負債表「流動資產」中居首的「現金與存款」項目,因為也包含了借款,所以不代表淨「持有資金」,無法直接計為營運資金。此外,「總資產」中包含了土地與建物等無法立刻變現的固定資產,因此也不等於「營運資金」。商品庫存等存貨(資產),若銷貨停滯也無法立刻變現。

應付帳款與短期借款等流動負債,則代表必須支付與償還的義務。因此,固定資產、存貨資產、流動負債也無法稱之為「營運資金」。所謂的「營運資金」是從「總資產」減去「固定資產」「存貨」與「流動負債」這三項所得出。

營運資金=「總資產」-「固定資產」-「存貨」-「流動負債」

將此「營運資金」除以租金、人事費、電費等,即使銷貨收入歸零每個月仍然必須支付的「每月固定成本」,即可計算出無收入壽命。

假設有一家公司的總資產(負債與權益總計)為5億6000萬日圓。

從此金額減去固定資產(土地、建物與設備)3億6000萬日圓、存貨(庫存)300萬日圓、流動負債(應付帳款、應付票據、短期借款)700萬日圓

總資產5億6000萬日圓-固定資產3億6000日圓-存貨3000萬日圓-流動負債7000萬日圓=營運資金「1億日圓」,由此得知營運資金為 1 億日圓。

下一步驟的每月固定成本又是多少呢?所謂每月固定成本是租金、人事費、電費等即使銷貨收入歸零,每個月也都必須花費的成本。假設該公司的每月固定成本為1000萬日圓,營運資金 1 億日圓÷每月固定成本1000萬日圓=無收入壽命「10個月」,計算結果可知,無收入壽命為10個月。

若景氣惡化,公司員工問我:「我們公司沒問題嗎?」我就能夠回答「即使銷貨收入為零,在10個月的期間內,公司還是能夠支付全體員工的薪水,也能夠付租金。大家一起在這段時間內找出對策吧」。

達成無收入壽命目標的祕技:投資的目標是打敗大盤

某家公司的每月固定成本為1000萬日圓,而無收入壽命的目標為 24 個月。因此必要的營運資金為2億4000萬日圓,但目前的營運資金為1億日圓,距離目標尚不足1億4000萬日圓。為了將公司轉為獲利體質,匯聚利益才是王道。不過,此時有一個達成目標的祕技。那就是向銀行借入「長期借款」,差額距離目標金額還有1億4000萬日圓。而重要的是絕對不要使用這些借款。

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