半導體下半年恐旺季不旺!消費性電子產品供過於求,IC廠商庫存、營收拉警報
現在,台灣半導體產業鏈仍在為下半年的旺季供貨做準備,但已有「旺季不旺」的預期。(資料照,顏麟宇攝)
根據《財訊》報導,和去年相比,台灣IC設計公司庫存周轉天數愈拉愈長,業績有加速下滑的憂慮,凸顯市場供需情況有變,庫存攀升陰影可能將擴散到整個半導體產業鏈。
今年初,本刊報導半導體成熟製程將面臨供過於求的挑戰;同時,筆電、電視、手機等消費性電子產品出現供過於求的狀況。今年中,這個壓力已逐漸從終端市場向上延燒,開始影響台灣相關IC設計產業的表現。
手機相關族群庫存大增
《財訊》分析,最具體的指標,就是各家IC設計公司的庫存周轉天數。這個數字的意思是,一家企業從取得貨品開始,要花多少時間才能把貨品賣完。庫存周轉天數愈短,表示這家公司把貨品變現的效率愈高;反之,庫存周轉天數拉長,代表公司把貨品變現的能力下降。
《財訊》比較台灣半導體產業今年第1季和去年第1季的庫存周轉天數發現,許多台灣IC設計公司的庫存周轉天數明顯拉長,但除了部分大型公司業績仍在成長外,不少中型IC設計公司的業績也同時出現業績較去年同期下滑的狀況;影響所及,封測產業、IC通路產業也已開始出現同樣的狀況。
多家和手機通訊有關的IC設計公司都出現庫存明顯上升的狀況,像手機通訊晶片代工大廠穩懋,今年第1季庫存周轉天數150天,比去年增加17%,同期間的第1季營收較去年下滑6.9%,但第2季開始的4、5月營收,較去年同期皆以11%的速度加速下滑。另一家代工大廠宏捷科第1季庫存周轉天數大增76%、營收下滑42%,而從3月到5月間,單月營收以約50%的年衰退幅度下滑,公司也在公告中直言,是因為市場需求減少。
《財訊》報導指出,最近,業界傳出小米等中國手機大廠大幅砍單的消息,過去1年,小米的股價如溜滑梯般下跌,業界人士透露,穩懋的狀況正反映此現象,由於中國618檔期消費力道不如預期,中國客戶庫存大增,終端廠商下修訂單的壓力馬上傳來。
敦泰也是手機市場放緩的受害者。敦泰今年第1季庫存周轉天數,較去年同期增加196%,而前5月營收比去年同期下滑25%,值得留意的是,4、5月單月營收年衰退幅度都在4成以上,與穩懋與宏捷科一樣,讓外界憂心產業供過於求的情況加劇。外傳敦泰去年因為生意大好,與晶圓廠簽下供應長約,因此,當景氣反轉時,敦泰庫存是否將因此大增,成為關注焦點。
《財訊》採訪得知,敦泰確實和晶圓廠簽下供貨長約,但同時也與客戶簽長約,「如果抽單,客戶也要付罰金」,但去年下半年開始手機需求轉弱,由於手機業務占敦泰營收比率不小,「現在手機能見度的確不高」,接下來發展只能邊走邊看。
PC相關晶片同陷困境
義隆電發言窗口表示,去年第1季供應鏈「缺口很多」,當時庫存狀況是低於正常水位,「現在庫存水位是回升到過去習慣的安全狀態」,但他也坦言,「今年上半年需求不太好」,短期庫存確實有上升的狀況;義隆電為了取得部分製程,和供應商是有簽下協議,「但對庫存影響占比不高」,至於是否要調整對供應商下單狀況,則要看長期發展策略決定。
語音控制IC廠松翰解釋,「去年因為有長短料的狀況,大家都拉高庫存,但去年下半年開始,客戶拉貨的速度開始放慢」。按照過去的備貨節奏,IC設計公司第2季前都會拉高庫存,為下半年旺季做準備,但現在整個供應鏈的節奏已被打亂,第2季庫存去化速度遲遲沒有拉升,松翰因此按照原有監控庫存機制,要求業務釐清供應鏈的阻力,機動調整。
根據《財訊》報導,同一時間,還是有公司是因為缺料導致庫存大增。像WiFi射頻晶片供應商立積,今年前5月營收較去年同期減少5成,立積發言窗口表示「去年第2季開始,WiFi主晶片開始出現缺貨狀況,去年第1季供應正常,因此今年第1季和去年第1季相比,營收較少」,立積預期,WiFi晶片在今年下半年供應將回到正常。
半導體下半年恐旺季不旺
其實,IC設計只是整個半導體產業鏈庫存上升現象的一角。封測廠如超豐,IC通路如至上,記憶體IC設計公司如群聯,其實都已出現存貨周轉天數明顯上升的狀況。目前,在半導體產業中,大型公司或是產品組合較多元的公司,受影響較小,但中小型公司或業務集中消費性電子產業的公司,受影響最為明顯。晶圓代工廠庫存狀況雖然也有上升,由於晶圓廠在供應鏈的最上游,目前受影響程度並不大。
現在,台灣半導體產業鏈仍在為下半年的旺季供貨做準備,但已有下半年旺季不旺的預期,盛群總經理高國棟分析,「去年是下半年比上半年好,今年下半年可能不如上半年」。
如果訂單遲遲不來,那麼,目前受影響較小的晶圓代工廠,恐怕終究會受到更大的衝擊。現在,供應鏈已經傳出,原本產能滿載的成熟製程,到9月時將出現10到30%的閒置產能,台灣半導體產業的挑戰,短期內恐怕還不會結束。
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