年利率破千,價格暴漲又暴跌!看似龐氏騙局的資金盤加密幣,為何大家還敢投資?

2022-04-20 07:50

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投資任何加密幣,都必須預備出場策略,並且提防高報酬的投資機會,因為更多的是詐騙誤導。(作者提供)

投資任何加密幣,都必須預備出場策略,並且提防高報酬的投資機會,因為更多的是詐騙誤導。(作者提供)

去年4月開始,歐美幣圈開始在美國Reddit、Discord論壇上大談一種新的DeFi(去中心化金融)、DAO(去中心化自治組織),這種代幣模式的報酬和風險都極大,整個遊戲規則建立在資金盤啟動後,新玩家納入本金後所衍伸的利息與博弈報酬。通常這種資金盤很容易形成龐氏騙局,進而快速瓦解。

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然而,本期介紹的算法穩定幣與去中心化儲備貨幣(又譯:非演算法穩定幣)兩種加密幣的遊戲規則,有極少數存活超過一年並延續至今,甚至有一組項目擠進加密幣主流市場,擁有超過數億美元的市值。

「算法穩定幣」的反向是「非算法穩定幣」,其背後的目標是透過演算法做一個去中心化的穩定幣,最具代表性的加密幣為Terra 推出的 Luna(浮動代幣),以及UST (錨定美元穩定幣), 前者目前擁有近300億美元市值;後者則有170億美元市值。

Terra是少數營運成功的算法穩定幣,該項目透過設計好的遊戲規則,讓用戶自發性的在其加密幣1美元上下不斷的購買與拋售,使幣價可以維持在非常接近1美元的價格。

然而算法穩定幣是一項非常具爭議的話題,這個遊戲規則創造了一種價值穩定,卻不與任何資產掛鉤的加密幣,只要這些無抵押的加密幣缺少了穩定的網民參與遊戲規則,或是該遊戲規則被某演算法破解,這算法穩定幣便立刻處於隨時歸零的窘境,因此多數的算法穩定幣項目都是失敗收場,Terra幾乎是唯一讓LUNA與UST兩種代幣間做到充分相互套利的項目

為了平衡極大的風險,Terra於今年初開始大量購買比特幣作為UST的抵押品;截至本週日Terra 的比特幣區塊鏈錢包已有4.2萬枚比特幣,該錢包也成為全球第18名擁有最多比特幣的錢包。

Terra 的比特幣儲備錢包(圖:BitinfoCharts)
Terra 的比特幣儲備錢包(圖:BitinfoCharts)

去年4月,兩位匿名開發者觀察到許多失敗的算法穩定幣案例,進而開發去中心儲備貨幣(又稱:非演算法穩定幣)OlympusDAO。與其讓一組代幣維持在1美元上下,OlympusDAO取消了價格穩定的遊戲規則,從而與市場既有的穩定幣合作(DAI),並搭配高風險、高回報的博弈規則,達到驚人的年利率。

OlympusDAO的遊戲規則延續了資金盤的設定,意味著後進投資人的本金是一大重點;參與者購買其推出的OHM加密幣,並存到其平台質押(抵押)以得到一個數千百分比的複合年利率報酬,這組年利率數字會隨著平台代幣的流動率而被計算出,因此數字是不斷變動且不保證的,參與者除了可以質押代幣生利息,也可以將其利息投入博奕遊戲與其他玩家配對賭博。

OlympusDAO宣傳的賽局模型(3,3)理論,目的是讓玩家為了得到更多的獎勵,相互提醒彼此購買更多的OHM加密幣來質押。

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