# DeFi  

台灣虛擬資產滲透率目前僅約5%，但區塊鏈應用正從單純交易逐步進入金融機構、資產管理與支付清算場景。台灣年度以太坊開發者大會「ETHTaipei 2026」今年首度設立Institution Day，將討論焦點延伸至機構級錢包與託管、真實世界資產（RWA）代幣化、穩定幣風險管理及金融機構應用，虛擬資產能否成為下一代金融基礎設施，成為台灣Web3產業的新課題。 ......

在 2025 年，虛擬貨幣市值重新站上高點，比特幣（BTC） 與以太坊（ETH）持續吸引資金，但市場上同時存在成千上萬種幣：有些有技術與生態，有些只是話題與炒作。這篇文章的目的，是幫你建立一套清楚且實用的思維，學會用基本面角度分析虛擬貨幣的真實價值，並了解主流幣有哪些。「川普發幣，這算是主流幣、山寨幣還是空氣幣？」造成爭議的核心原因是：目前沒有任何國家的主管......

有「木頭姐」之稱的方舟投資（ARK Invest）創辦人暨執行長凱西伍德（Cathie Wood）快閃訪台參加演講，她受訪時直接點名台灣是全球AI革命的核心，她表示，台灣正扮演「AI的心臟」角色，特別強調半導體龍頭台積電在全球產業鏈中的無可取代地位。伍德解釋，台灣人才專注、學習能力強、創新力高，這讓台灣在全球創新浪潮中不只是製造基地，而是推動技術革命的關鍵力......

近年來，穩定幣逐漸成為熱門金融話題，但普遍存在一些誤解，例如將穩定幣簡單視為商業儲值卡。曲博（曲建仲博士）即提出此觀點，認為一般商業機構發行的穩定幣，本質上與家樂福儲值卡無異，只是數位化的商業預付工具。然而，若深入分析便會發現，穩定幣的性質其實更為多元，並不總能以儲值卡一詞概括。 說明：美國《GENIUS Act》為穩定幣制定明確監管框架，堪比......

結論：逐漸發展中 筆者近期觀察到一件更值得警覺的現象。當大家還在猶豫 NFT 有沒有價值、穩定幣會不會爆雷時，一種更安靜、但更深刻的轉變正在發生：資產鍊上化（Real World Asset Tokenization），正在改寫金融的權力結構。您可能沒發現，您的資產正在悄悄被另一種具有更高流動性、更高透明度，且更能接入全球資本流的資產形式所取代。 為什麼......

隨著2017年ICO浪潮的終結，取而代之的則是2019年至2021年的DeFi及GameFi狂歡。多數的區塊鏈暨虛擬通貨業者，會隨著項目的運作在適當的時機發行/空頭「代幣」，為項目帶來更多的經濟效應。

據加密幣觀測站CoinGecko指出，今年第二季比照第一季DeFi市場下滑74%市值，顯示DeFi熱度不再，過程中過濾了許多投機或是炒作型的加密貨幣項目以及投資人，長期持有者（HODL）則是默默等待市場契機。

中央銀行示警，非同質化代幣（NFT）目前僅是加密資產交易的小眾市場、流動性低，且研究指出，NFT發行時即第一手購入者，僅28.5%在轉賣時獲利；NFT投資風險高，並不適合作為一般大眾的投資標的。

上周22日，幣安交易所創辦人兼執行長CZ發推文表示，AxieInfinity被盜資金中，部分流向了幣安的86個帳戶中，幣安發現後立即阻止相關帳戶交易權限，現已追回約580萬美元；CZ在推文最後表示這類阻止駭客出金事件，過去也為其他項目執行過很多次。文中標註了SAFU保險基金，意味著580萬美元正扣留於SAFU保險金。

去年4月開始，歐美幣圈開始在美國Reddit、Discord論壇上大談一種新的DeFi（去中心化金融）、DAO（去中心化自治組織），這種代幣模式的報酬和風險都極大，整個遊戲規則建立在資金盤啟動後，新玩家納入本金後所衍伸的利息與博弈報酬。通常這種資金盤很容易形成龐氏騙局，進而快速瓦解。

由1%STYLE所舉辦的NFT實體展《虛實・啟發—進入名為NFT的兔子洞》歷時四天，在南港瓶蓋工廠圓滿落幕。活動由1%STYLE、風傳媒主辦，吸引近2000人到場觀展，現場包含NFT作品展出、台灣創作者和團隊故事、專家講座、親子體驗活動......等，各種活動接力讓觀展者滿載而歸！

為什麼每個人都在談論NFT？，NFT是什麼？我們想讓你知道：非同質化代幣（NFT）就是個包裝著區塊鏈與金融科技的去中心化龐氏騙局，炒作、圈錢、詐騙、假貨橫行區塊鏈其實都幫不上忙，大家常看到那些NFT的報導大部分散佈著錯誤資訊，網路媒體應該用心學習區塊鏈的原理，別成為散佈假新聞的幫兇！

接續前文：馬斯克也嗤之以鼻的Web3.0，到底是金融創新，或是一場「去中心化」的騙局？

元宇宙議題發燒，在虛擬世界中將衍生大量金融服務，包含交易、借貸和保險等，預期去中心化金融將成為支持的重要底層建構。金融業若能掌握DeFi潛力，超前部署並加以應用，可將危機變為新契機。

DeFi可說是近來加密貨幣領域最熱門的關鍵字之一，也是在公有區塊鏈上，開發出來的金融應用程式。相較於傳統金融服務，DeFi有透明靈活的特性；但隨著DeFi的進展，也會不斷出現法律與監管議題的新挑戰，不可不慎。

區塊鏈世界的新寵兒GameFi（或稱PlaytoEarn玩遊戲賺錢），其概念早在2019年被引用，但今年因為大量的GameFi推出，又再度站在風口上。每年加密幣市場有代表性的詞彙，去年是Defi（DecentralizedFinance去中心化金融），今年是NFT（Non-fungibleToken非同值化代幣，或稱：數位藝術品）。我認為或許明年GameFi則會有更大的突破！(延伸閱讀：什麼是DeFi？別看用加密貨幣放貸很好賺，其實有許多詐騙事件！）

上期介紹PolyNetwork竊盜案時，駭客曾提議使用盜竊的資產建立DAO，基於篇幅原因上週沒有深入討論DAO的意義，本文將針對DAO進行介紹。（延伸閱讀：資安漏洞大開？駭客盜逾168億加密幣又歸還PolyNetwork遭史上最大洗劫案，安全性添疑慮）DAO概念早在2015年被發表，但2016年一項稱為「TheDAO」的加密幣項目募集到1200萬枚以太幣，隨後被駭客盜走，該名詞就漸漸被遺忘了，近期隨著各類型的DeFi加密幣興起，DAO又重新被關注。

10日晚上8點，跨鏈協議PolyNetwork遭到駭客攻擊，共計超過6.1億美元的加密幣轉出至3個地址。被盜資金之巨，成為DeFi史上金額最大的駭客攻擊事件。（延伸閱讀：無限量限制的以太幣如何實現「通貨緊縮」？以太坊升級後，市場將有何影響）

駭客從去中心化金融（DeFi）平台PolyNetwork盜取了價值超過6億美元的加密貨幣，這是近年來規模最大的加密貨幣搶劫案之一。一個出人意料的轉折是，盜竊者隨後歸還了逾三分之一的失竊資產。

去中心化金融（DeFi）平台PolyNetwork上周二公開承認，自己歷經了一場駭客搶劫案，駭客從PolyNetwork盜取了價值超過6億美元的加密貨幣，這是近年來規模最大的加密貨幣搶劫案之一。

近年在以太坊上的應用愈來愈多，DeFi、NFT都成為實體世界關注的話題，在今年啟動改善效能的關鍵升級後，有機會帶動以太幣後續發展和價格可看性。

「你應該知道的是：DeFi是2020年最具代表的幣圈商品，它讓借款者與放貸者直接透過智能合約完成借貸，無需透過銀行。DeFi的放貸獲利雖高，不過投資風險也高，作者提醒，若不了解智能合約運作，切勿參與DeFi借貸投資。」

「你應該知道的是：所謂『DeFi穩定幣放貸』指的就是，借款者與放貸者可直接透過智能合約完成借貸，無需透過銀行。DeFi穩定幣放貸獲利雖高，不過這同時也反應著高風險。作者提醒投資人想進入幣圈，有兩點需特別注意。」