別只看0050！高股息ETF終於要開始賺錢了？專家曝：將迎來反轉，「這時間」進場賺最多

隨著台股屢創新高，ETF 市場也出現世代交替。元大台灣 50（0050）的受益人數已正式超越國泰永續高股息（00878），穩坐國民 ETF 寶座。然而，面對市場「高股息 ETF 走勢很弱」的雜音，存股總編輯謝富旭在節目《下班經濟學》中指出，高股息將迎來價值平反，現在是佈局低檔深度價值股的最佳時機。

台股兩大警訊：融資創歷史新高、低本益比股票成少數

謝富旭提出，儘管台股持續上漲，但有兩大警訊值得投資人居高思危：

1.融資餘額創新高：

謝富旭警告，若將「不限用途貸款」（用股票質押後再借款買股）納入考量，目前台股的融資餘額已創歷史新高。一旦市場回檔，這些借錢買股的人將如同驚弓之鳥，引發恐慌性賣壓，使跌幅加速擴大。

2.本益比低於 15 倍的股票成少數

目前台股平均本益比約 21 倍，但本益比低於 15 倍的股票僅剩下約 360 檔。他認為，「物以稀為貴」，低本益比的獲利股終將得到市場公道。

十年大牛市來臨！兩大趨勢支撐股市長期看好

儘管短線有警訊，謝富旭對台股長線卻是極度樂觀，認為台股將進入「十年的大股票時代」，原因有二：

1.超額儲蓄豐沛： 台灣每年有「兩兆、三兆」的超額利潤。在房地產受到政府干預下，大部分資金都回流股市。

2.退休潮資金龐大：台灣未來十年預計有 370 萬人退休，這批人是享受台灣經濟高度成長、口袋最飽的人，他們的資金最終也會投入股市。

這兩股資金在場外等候，成為市場暴跌時能迅速回穩的強大力量，空頭持續時間也越來越短。

選股心法：不是看股價，是看「獲利基本面」

謝富旭強調，投資的強弱不是看股價漲跌，而是看「獲利基本面」。

強弱判斷：一檔股票獲利成長 15% 但股價跌 10%，應視為強勢並加碼；若獲利只成長 5% 股價卻漲 50%，則視為弱勢應減碼。

太弱留強原則： 他的原則是「獲利越高、越要加碼」，股價跌時正好是撿便宜的機會。

謝富旭佈局清單：鎖定兩大類深度價值股

謝富旭分享了他目前佈局的兩大類深度價值股： （相關報導： 0050受益人數超越台積電，專家揭爆紅真相：背後有2風險，小心把賺的錢都賠光光 ｜ 更多文章 ）

1.業績累積型：

鎖定業績具累積性的公司，例如產險公司（新產）和銀行（上海商銀）。這些公司獲利穩定，本益比大多在 10 倍上下，且客戶不易跑掉。

2.景氣循環末段型：

佈局景氣已壞兩三年，有望觸底反彈的產業。他點名南亞（南亞）、聯強、矽創等。

謝富旭也提醒，許多人喜歡跟著高股息 ETF（如 00878）追漲，但當前反而應將市值型（0050）的部位慢慢移往高股息，因為高股息已被「錯殺」到相對低檔，未來價值終將平反。他建議，投資人只要堅守「不要上槓桿」的原則，面對市場修正，都是逢低加碼的好時機。