好好過生活,才會遇上好股票:《投資的美麗境界》選摘(1)

2016-02-20 05:50

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葉美麗(作者提供)

葉美麗(作者提供)

媒體稱我是「股市金釵」,老實說,我直到今天都不知道原因。

那時候,我只是個小小的營業員,完全談不上什麼股市投資高手。若要說當年的我有什麼成就,應該就是我獲得很多大企業老闆、股市大戶們的賞識,願意將投資股票的任務交給我幫忙處理,這讓我連續多年成了證券圈裡的超級營業員的其中之一吧。很可能,是因為有記者去調查各家券商營業員的交易量之後,發現我們四位女性營業員的業績非常好,才為我們取了個「股市四大金釵」的封號。

這是我人生中的第一本書。出版社的年輕編輯朋友問我,為什麼要寫這本書?我告訴他們:我想跟大家分享我的經驗,希望能幫助大家正確理解股票投資這件事,學會正確的投資方法。

我所學會的一切投資道理,並不是打從一開始就懂的,而是多年來在工作過程中所學習及領悟出來的。我很幸運,有機會認識很多位真正的投資家,也從他們身上見證了許多這本書將要介紹的硬道理。

這些年來,我並沒有停止學習。我一直在金融圈,一邊投資,一邊觀察趨勢。我發現,早期的台股只有少數人在玩,多數人都把買股票視為投機活動,離得遠遠的。大約是民國八○年代之後,才有大量上班族、中產階級開始投入股市。但這麼多上班族買股票,到底最後有沒有賺到錢呢?根據我非正式的歸納統計,很可能有高達八成的投資散戶是賠錢的,真正賺到錢的,恐怕不到兩成──大體上吻合所謂的「八○╱二○法則」。

受到陸股暴跌、希臘債務影響,近日亞洲股市慘澹。(取自股票明牌臉書)
投資散戶坐在營業大廳裡,抱著想從交易之中獲得些許的利潤的希望。(取自股票明牌臉書)

我看到許多投資散戶坐在營業大廳裡,抱著微弱的希望,想從交易之中獲得些許的利潤。但我很清楚,他們當中只有少數幾個人有機會成為贏家。就是這個原因,讓我興起了寫書的念頭,我想與另外那些「還不是贏家」的大多數投資人分享,如何能在這場投資遊戲之中,立於不敗之地。

說「不敗」,也許過於托大,但「賺多賠少」的目標卻是絕對可以達成的。這也是我多年來跟著行家學習所累積的寶貴經驗,讓我在投資時漸漸養成逢凶化吉的本事。

是的,一個成功的投資者,一定要學會逢凶化吉。投資這條路,絕對不是一帆風順的。相反的,你去問問任何一位資深的投資者就知道,股市天天都有各種大小不同的「狀況」在上演,讓你措手不及。例如有時候,正當你意氣風發、信心滿滿,覺得這檔股票買下去穩賺不賠時,卻突然冒出一個大利空,讓你賠得鼻青臉腫,悔不當初。

過去數十年的工作生涯,我涉獵過許多不同的投資商品領域,譬如外匯、股票、期貨與各式各樣的衍生性金融商品,我也曾經遭遇各種「狀況」──從國家瀕臨戰爭邊緣、經濟爆發危機、金融擠兌風暴,到上市公司倒閉、客戶違約交割等等。想想看,假如事先沒有準備,也沒有好的方法,遇上這些麻煩,不賠死才怪。

幾年前,我拜讀了好友吳俊德先生的著作《寫給九九%散戶的理財筆記》,書中的觀念與我的不謀而合。於是我向吳俊德提議,以此書為藍本,加入我的多年經驗,共同為投資朋友們提供實用的投資思考邏輯。

寫給九九%散戶的理財筆記(取自金石堂網站)
寫給九九%散戶的理財筆記(取自金石堂網站)

投資,可以說是一場零合遊戲,每個人都必須想盡辦法讓自己成為那賺錢的少數,否則就該適時退出市場,不要跟自己的錢過不去。你要花很多的時間、心血跟精力,來跟投資做深入的交心,也唯有如此用心,才能夠在投資的過程中獲利。我相信,只要你順著本書的邏輯大方向去思考,那麼虧損的機率就不會太大了。

遇上好股票,最重要的方法竟然是……

你正在讀這本書,猜想你很可能也看過別的理財書,所以應該不是完全外行的股票投資者。我自己也是很頻繁閱讀的人,所以我們不想花太多篇幅重複其他理財書已經介紹過的方法。我們所想談的,是這些年來從我們所認識的優秀投資者身上,所觀察、學習及領悟的成功之道。

這些成功道理非常關鍵,但很可能直到今天,你都很少聽到有人談起。首先,這本書雖然談的是投資,但我們認為,投資要有好的績效,其實不是先學什麼分析技巧,而是先學會好好生活。只有當你活得好──生活有紀律、身體健康、心理平衡,你才能好好選股,也更有機會遇上好股票。所以,在正式談選股方法之前,我認為大家應該先回頭調整自己的生活步調。養成健康的生活,才會有清楚透澈的腦袋,遇上好機會才不會平白錯過。

其次,一般人在學習買股票時,會花很多時間去估算將來能賺到多少錢,卻很少認真去想像:萬一賠錢了,會怎樣?很多人只愛想像股價上漲時的歡樂,很少願意去揣摩股價下跌後的痛苦,以至於當股價真的下跌時,往往兩手一攤,不知所措。

但我們認為,認真為虧損做好準備,是成功投資者的共同習慣,他們通常不會讓自己陷入意外的困境之中。所以,我們特別規畫了一個篇章,談停損的重要性,以及為什麼你必須做好資金規畫與獨立思考。

接下來,我們才依投資趨勢上升下跌波段的脈動,有順序、有架構的告訴讀者,在投資的決策過程中,必須要思考與判斷的投資原則。這些原則都是來自我們多年來第一手經驗的累積,不只是運用在股票市場,也可運用到其他如期貨、外匯或衍生性金融商品的投資上面。

      我們盡量避免長篇大論,而是用一則一則的小文章,讓讀者能快速掌握正確的投資觀念與方法。你不需要一口氣讀完整本書,可以放在書架上,隨時想到就拿出來翻閱。有些觀念或許你現在還用不到,或是未必全然理解,但隨著你的投資經驗越來越多,回頭再看也許會有所領悟──正所謂「眾裡尋他千百度,驀然回首,那人卻在燈火欄珊處」。

當然,「師父領進門,修行在個人」,雖然我們分享的原則與方向可以協助你做投資的決策,但有許多技能,還是必須靠你自己去學習與了解。我們可以將自己的經驗告訴你,但我們的經驗不可能全部套用在你身上,畢竟每個人都是不同的──出自不同的時空背景,有著不同的交易經驗,還各有著不同的思考邏輯方式。

衷心期盼,這本書可以帶給你在投資上的正面影響,幫助你可以快樂過日子。

*本文選自早安財經出版的《投資的美麗境界》一書,本書作者葉美麗為臺灣寶來證券集團創辦人。因為創造驚人業績而被市場人士稱為「股市金釵」,具有超過30年以上的證券與金融商品投資、風險產管理、私募基金運作、企業購併、金融創新、企業私有化等全方位資本市場運成功投資經驗。共同作者吳俊德除了任職外商金融機構超過25年的時間外,亦曾在東海大學兼任教職達8年。

投資的美麗境界立體書封(作者提供)
 
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