美國經濟「不著陸」、中國步入日本後塵…展望今年金融市場，專家八大預測出爐

揮別揚眉兔氣的2023年，今年金融市場是否還能欣欣向龍？台灣最大的民營基金交易平台「鉅亨買基金」投資研究部門主管羅瑤庭認為，台灣、日本股市都將跟著美股走，今年4月以前沒什麼問題，建議積極的投資人以美國成長股為主，台灣股票基金為輔；穩健的投資人可以考慮投資等級債券基金，保守投資人則以全球平衡型基金為核心、非投資等級債券基金為衛星基金布局。

「鉅亨買基金」昨（24）日舉行投資展望記者會，回顧去年祭出的八大預測，其中只有一項落空，也就是看好中國股市。羅瑤庭坦言，預測失準主要是因為誤判中國當局的決策思維，原先以為中國會將日本經濟失落的經驗當作前車之鑑，應該及時端出挽救經濟的具體措施，結果卻是出人意表。

展望今年，「鉅亨買基金」再度提出八大預測：

一：實質收入升高，美國消費依然強勁。

二：經濟「不著陸」，美國長期公債殖利率反彈機率高。

三：「預防式降息」為主旋律，有利新興市場債與美國股市。

四：通用人工智慧出現，AI不是曇花一現。

五：烏克蘭佔上風，有利新興歐洲。

六：日本央行虛晃一招，維持寬鬆政策有利日股。

七：中國步入過往日本後塵，出現負財富效應。

八：美國好，台灣就好。

美國經濟「不著陸」　聯準會僅是預防性降息

羅瑤庭分析，市場樂觀期待今年迎來美國聯準會（Fed）降息之舉，甚至有人喊出高達7碼的降幅。但現實的情況是，美國消費動能依然強勁，可能朝向經濟「不著陸」的劇情演進，估計聯準會降息幅度有限，美國長期公債殖利率反彈機率走高。

也正因為經濟具有相當韌性，聯準會降息是因應通膨回落的「預防性降息」，而非為了挽救經濟的「衰退式降息」。

從1995年的經驗來看，聯準會採取預防式降息後半年與一年的各類資產表現，新興市場債券與美國股市都有超過10%、20%的漲幅。

在美股持續走高、AI題材助攻的情況下，羅瑤庭看好台股後市表現，他也強調AI並非曇花一現的炒作話題，而是確實可以改變人類文明的關鍵，畢竟在這為時不久的期間內，相關技術應用的進展有目共睹，科技大廠紛紛砸下重金展開軍備競賽，今年有望看到「通用人工智慧」的出現。

有別於其他主要經濟體，中國股市萎靡不振，羅瑤庭認為，中國可能步入日本1990年代失落經濟的後塵，出現負財富效應，也就是金融資產價格下跌，導致持有人財富減少，進一步抑制消費與經濟成長。

至於近期備受關注的日本市場，日銀（央行）似乎有意改變超寬鬆的貨幣政策立場，羅瑤庭則說，日銀確實可能在不久的將來退出負利率、終結殖利率曲線控制（YCC），但這些都只是虛晃一招，面對債台高築的窘境，日銀不至於放任10年期公債殖利率攀升，日圓升勢無以為繼，估計仍將維持150兌1美元左右的偏弱格局。 （相關報導： 日股漲這麼多還能買？日本升息、日圓反攻怎麼辦？東證交易所代表跨海來台解答 ｜ 更多文章 ）

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營運成果大有斬獲　預告即將再推新功能

在昨日的記者會上，「鉅亨買基金」公布了2023年營運成果，總資產規模大幅成長40%，優於台灣境內外基金（不含ETF）總資產規模成長11%的表現；近1年用戶成長12.6%，投入本金達到300萬元以上的客戶年增23%，其中，千萬規模的客戶也成長19.2%。

為何深獲中高資產客戶青睞？「鉅亨買基金」總經理張榮仁分析，主要因為使用介面簡潔易使用，而且擁有專屬顧問服務，以及多種投資方案可供選擇，尤其去年推出的母子基金「鉅寶盆」機制，可跨品牌選購基金，同時提供台幣、美元雙幣別選擇，以及低檔加碼功能，迅速成為開台以來最受歡迎的投資方案。

張榮仁指出，隨著投資人自主理財意識抬頭，加上疫情對於金融數位化的推波助瀾，基金交易加速由實體轉為線上，也帶動基金交易平台業務近年大幅成長。

他強調，由於「0手續費」已經是各家平台的基本配備，因此「鉅亨買基金」更著重投資人的使用者體驗，光是去年就陸續推出十幾項優化項目，其中包括業界首創的「基金動態搜尋」及「Fund口袋」兩大功能。

張榮仁進一步說明，台灣共同基金超過4,000檔，基金分類多達數百項，要從茫茫大海裡挑出符合自己需要的基金，向來是投資人的一大困擾。「基金動態搜尋」主要是以漏斗式的搜尋邏輯，結合一層層的動態篩選，可已大幅收斂選項，幫助投資人更快、更精準搜尋基金。

「Fund口袋」機制則是基金業界首創的虛擬帳戶管理服務，類似抽屜收納的概念，依照投資目標、需求或習慣分門別類，例如「我的旅遊金」、「大寶的教育基金」，還能設定目標金額、追蹤達成率，更容易掌握每個口袋的投資狀況。 （相關報導： 日股漲這麼多還能買？日本升息、日圓反攻怎麼辦？東證交易所代表跨海來台解答 ｜ 更多文章 ）

張榮仁強調，「鉅亨買基金」未來將持續優化使用者體驗，追求「更好下單」、「更好管理」、「更好獲利」的目標，精進研發投資方案，預計春節過後即將發表基金平台唯一的「低檔投資方案」，從原本的基金超市蛻變進化為基金投資的領航者，陪伴投資人隨時買好基金。