股神都在減碼蘋果了,供應鏈股票還能買嗎?2021投資策略看這裡

2020-11-25 10:32

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郭明錤指出,iPhone、iPad、Apple Watch與Mac的需求、展望優於預期,相關供應鏈股票值得投資人關注。 (資料照,陳明仁攝)

郭明錤指出,iPhone、iPad、Apple Watch與Mac的需求、展望優於預期,相關供應鏈股票值得投資人關注。 (資料照,陳明仁攝)

股神巴菲特旗下的波克夏持續減碼Apple,相關供應鏈股票還能買嗎?天風國際證券分析師郭明錤建議投資人,近期關注「擁有2021年正向趨勢」或「近期提供優於預期的指引」的個股,但仍應留意新產品生產遞延、美中貿易戰火與新冠肺炎導致需求低於預期的風險。(延伸閱讀:股神巴菲特、索羅斯最新持股出爐,華爾街大佬這次改壓哪些股票?

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郭明錤今(25)日發布最新報告分析,雖然蘋果大部分新硬件產品在今年第4季需求與明年展望優於預期,卻未提供下一季財測,加上股神賣股消息影響,確實不利交易情緒,相關供應鏈股票近期若欲吸引投資人關注,必須要有更好的能見度,包括2021年正向趨勢或優於預期的指引。 

約莫兩週之前,郭明錤看好嘉聯益(6153)重回蘋果全產品線,成為明年iPhone 13、AirPods 3與mini LED iPad的關鍵受惠廠商,EPS可望超過5元,帶動近期凌厲漲勢。

郭明錤今日再度點名嘉聯益,就是擁有2021年正向趨勢的股票,「我們在先前報告中預測,可望在2021年再度取得iPhone並成為AirPods新供貨商。」 

至於優於預期的指引,郭明錤則以全球被動元件龍頭日商村田製作所(Murata)為例,在10月30日的財務會議上,調升全年度財務預測。 

(圖片來源/yahoo!股市)
(圖片來源/yahoo!股市)

看好iPhone 12系列明年出貨動能與換機需求

郭明錤指出,iPhone、iPad、Apple Watch與Mac在今年第4季需求、2021年展望優於預期,這些產品關鍵的供貨商股票值得投資人關注。 

首先,iPhone 12 Pro與Pro Max需求優於預期,抵消12與12 mini的低迷,整體iPhone出貨優於預期,「我們正向看待iPhone 12系列在明年上半年的出貨動能,以及下半年新款iPhone的換機需求。 」

iPad方面,新iPad Air需求優於預期,展望2021年,預測iPad成長動能來自mini LED、5G支持等新技術,以及下半年新低價iPad。 

郭明錤分析,新款Apple Watch 6與SE需求優於預期,預測2021年新款Apple Watch出貨動能將受益於創新健康管理功能與外觀設計改善。 

他也提到,配備M1的MacBook機種需求優於預期,正向看待預計在明年下半年發售、配備Apple Silicon與全新外觀設計的MacBook新機型。 

三大原因 AirPods出貨量明年上半年難有成長

至於AirPods,雖然出貨低於預期,但郭明錤認為,相關供貨商股票已經反映這項負面因素,如果AirPods供貨商符合「擁有2021年非AirPods產品的正向趨勢」或「近期提供優於預期的財務預測」條件者,股價修正後反而提供買點。

基於下列三大原因,郭明錤預測AirPods出貨量在明年上半年將持平或衰退5~10%,低於市場預估的20%年增率。

1、上遊零部件供應緊張,iPhone取得共享零部件的優先權高於AirPods。 

2、市場因為iPhone取消隨機贈送有線耳機,對AirPods需求過於樂觀。 

3、AirPods 3出貨時間可能會延期至明年第2季末期,因此換機需求在明年下半年才會比較明顯。


責任編輯/周岐原

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