你應該知道的是：投資商品琳瑯滿目，有人看到特別股基金每月穩定配息，因此萌生「壓身家」的念頭，但真相真是那麼美好嗎？想要安穩退休，不妨聽聽專家怎麼說。
會寫這篇文章，就是看到網友的提問，不忍心網友被錯覺引導，造成錯誤的決策，因此寫這篇文章，我們好好來看看「特別股」這個資產類別
要回答網友的問題首先要有一些背景知識
1.要了解特別股這個資產的特性
2.要懂得退休規劃所需要的要件
3.要知道風險分散的原則
筆者就分這三個項目，跟大家說明我個人的想法
特別股是股還是債？
性質：特別股雖然是股票，但是它的性質很像債券，有固定的票面利率,有固定的公司買回價格。但是因為是股票，因此公司可以決定不配息，因此 公司可以決定不買回。但是公司如果要配息普通股股利，要先發放特別股股利才行。因此他的股利分配權,在普通股之前。
償債順位：特別股在資產負債表中,屬於股東權益，債券在資產負債表中，屬於負債，因此萬一發生極端事件，公司倒閉了，債主銀行團把公司清算了之後。
債主銀行團先拿到錢後面才換股東，股東基本上可能連渣渣都不剩.......
特別股的風險
按照筆者的風險分類，特別股的風險大致上跟高收債相近，並且這個商品的波動性質會跟高收債很接近。
特別股的極端波動
這一點不得不說明：您可知道金融風暴時誰下跌的最慘烈？
美股？NO
新興市場股票？NO
高收益債？NO
投資等級債？NO
2008年誰下跌最兇？答案是特別股，最慘的時候指數下跌了65%。很多特別股下跌幅度甚至來到80%。
並且不配息。
並且不配息。
並且不配息。
很重要所以說三次！
2008年，股票最大下跌幅度50%，高收益債含息最大下跌幅度30%，特別股含息最大下跌幅度65%。所以資產全壓身家在特別股這個類別？別逗了....如果要承擔下跌65%，並且當時還不配息，幾乎要破產的極端風險。
退休規劃最重視哪一點？筆者會回答：安全性最重要。因此我們該怎麼配置？
以風險的角度來看：最好風險不要高於高收債與特別股。(PS:實際上，很多公用事業股票、風險也跟高收債相當)
以波動的角度來看：最好波動越低越好，但是波動太低的資產如現金、儲蓄險，報酬率無法打敗通膨，配置過多反而造成資產通縮。
以報酬的角度來看特別股與高收債，長期的報酬就很接近股票區間落在6%-9%之間，但是同時間考慮到極端波動，這時就需要專業的顧問協助。 （相關報導： 美股容易爆跌遲遲不敢下手？他分析與台股間兩者差異，讓投資理財更彈性【影音】 ｜ 更多文章 ）
因此筆者建議：同時需要考慮三個面向，這就需要專業的顧問協助。
