特別股基金每月配息,壓身家買它就能安穩退休?錯,哪有穩賺不輸的投資!

2020-06-11 07:20

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如何做好養老規劃,先從投資開始。(圖: flickr)

如何做好養老規劃,先從投資開始。(圖: flickr)

你應該知道的是:投資商品琳瑯滿目,有人看到特別股基金每月穩定配息,因此萌生「壓身家」的念頭,但真相真是那麼美好嗎?想要安穩退休,不妨聽聽專家怎麼說。

會寫這篇文章,就是看到網友的提問,不忍心網友被錯覺引導,造成錯誤的決策,因此寫這篇文章,我們好好來看看「特別股」這個資產類別 

圖為讀者詢問作者詳細內容。(圖: 作者提供)
圖為讀者詢問作者詳細內容。(圖: 作者提供)

要回答網友的問題首先要有一些背景知識

 1.要了解特別股這個資產的特性

 2.要懂得退休規劃所需要的要件

 3.要知道風險分散的原則

筆者就分這三個項目,跟大家說明我個人的想法

1.特別股的資產特性

特別股是股還是債?

性質:特別股雖然是股票,但是它的性質很像債券,有固定的票面利率,有固定的公司買回價格。但是因為是股票,因此公司可以決定不配息,因此 公司可以決定不買回。但是公司如果要配息普通股股利,要先發放特別股股利才行。因此他的股利分配權,在普通股之前。

償債順位:特別股在資產負債表中,屬於股東權益,債券在資產負債表中,屬於負債,因此萬一發生極端事件,公司倒閉了,債主銀行團把公司清算了之後。

債主銀行團先拿到錢後面才換股東,股東基本上可能連渣渣都不剩.......

特別股的風險

按照筆者的風險分類,特別股的風險大致上跟高收債相近,並且這個商品的波動性質會跟高收債很接近。

圖為不同資產的投資所造成的風險高低。(圖: 作者提供)
圖為不同資產的投資所造成的風險高低。(圖: 作者提供)

特別股的極端波動

這一點不得不說明:您可知道金融風暴時誰下跌的最慘烈?

美股?NO

新興市場股票?NO

高收益債?NO

投資等級債?NO 

2008年誰下跌最兇?答案是特別股,最慘的時候指數下跌了65%。很多特別股下跌幅度甚至來到80%。

並且不配息。

並且不配息。

並且不配息。

很重要所以說三次!

圖為不同股市指標近年表現。(圖: 作者提供)
不同股市指標近年表現。(圖: 作者提供)

2008年,股票最大下跌幅度50%,高收益債含息最大下跌幅度30%,特別股含息最大下跌幅度65%。所以資產全壓身家在特別股這個類別?別逗了....如果要承擔下跌65%,並且當時還不配息,幾乎要破產的極端風險。

2.退休規劃的要點

退休規劃最重視哪一點?筆者會回答:安全性最重要。因此我們該怎麼配置?

以風險的角度來看:最好風險不要高於高收債與特別股。(PS:實際上,很多公用事業股票、風險也跟高收債相當)

圖為不同資產的投資所造成的風險高低。(圖: 作者提供)
圖為不同資產的投資所造成的風險高低。(圖: 作者提供)

以波動的角度來看:最好波動越低越好,但是波動太低的資產如現金、儲蓄險,報酬率無法打敗通膨,配置過多反而造成資產通縮。

不同金融性衍生商品的波動也有影響。(圖: 作者提供)
不同金融性衍生商品的波動也有影響。(圖: 作者提供)

以報酬的角度來看特別股與高收債,長期的報酬就很接近股票區間落在6%-9%之間,但是同時間考慮到極端波動,這時就需要專業的顧問協助。

因此筆者建議:同時需要考慮三個面向,這就需要專業的顧問協助。

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