顧立雄買的也賠錢 手上有高收益債基金怎麼辦?

2020-04-14 15:34

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新冠病毒一來,多檔高收益債基金淨值大跌,連金管會主委顧立雄(見圖)也賠錢。(資料照,盧逸峰攝)

新冠病毒一來,多檔高收益債基金淨值大跌,連金管會主委顧立雄(見圖)也賠錢。(資料照,盧逸峰攝)

台灣基金投資人對高收益債券基金特別偏好,從基金規模就能看得出,1檔海外高收益債基金光是台灣人持有比重就超過6成,然而,經濟光景好的時候,投資人坐領配息,新冠病毒一來,虧損幅度也是輸人不輸陣,連金管會主委顧立雄也賠錢,高收益債券基金可說是天使與魔鬼的化身。

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近期民進黨立委郭國文在立法院質詢指出,國內有多檔高收益債券基金淨值大跌,同時更爆料顧立雄本身投資的「復華新興市場高收益債基金」,當初投資300多萬元,目前則是帳上虧損13萬元,引起各界關注高收債基金。然而諷刺的是,在2017年全球股市牛氣沖天時,顧立雄夫妻投資的基金獲利頗豐,高收債基金可說是天使與魔鬼一線間。

台灣人投資高收益債資金達1兆2400億元

台灣人有多愛高收益債券基金?根據證期局統計,到2020年2月底止,台灣人投資在境內、境外高收益債的資金多達1兆2400億元,其中以台灣人購買最多的「聯博全球高收益債基金」,從今年2月下旬至4月上旬為止,淨值已下跌約28%。而這檔高收債基金台灣人持有金額高達4257億元,約占整體基金規模63%,因此債市的變化讓高收債基金淨值也出現大幅波動。

新光投信董事長劉坤錫指出,所謂高收益債券基金就是他所投資的債券信用評等較低,能夠拿到的債券利息較高,才會是高收益債;評等較優的債券是投資級債,收益自然不高。然而高配息伴隨的往往是高風險,信用評等較差的公司所發行的債券,在大環境有劇烈波動時,價格滑落幅度就會相當驚人。

「美國疫情的和緩或惡化,對債市的影響頗大」

劉坤錫提到,這波債市的下滑主因是新冠肺炎(武漢肺炎)影響,但搭配國際油價大跌的因素,許多石油公司所發行的高收益債價格因此大幅度滑落。不過,美國政府面對新冠肺炎的影響,先推出2兆元(約新台幣60兆元)資金救濟方案,上周又通過2兆3000億美元(約新台幣69兆元)去收購債券,因此高收益債出現明顯的止跌回穩。

法人指出,在這些救市資金中,Fed將會購買信用評等較優但受到疫情衝擊而被降評等的債券,所選擇的到期日會優先選擇5年內到期的高收益債券,因此對於高收益債起了激勵了作用。

至於現有高收益債基金投資人怎麼處理手中基金?劉坤錫說,目前債券價格已經回穩,但後續還需要繼續觀察國際油價有沒有進一步的變化,以及疫情後續的發展,特別是美國疫情的和緩或惡化,對債市的影響頗大。若要投資債券基金,盡量選擇產業比較大、規模大的公司,未來信用違約發生的機會相對較低。

看更多【新冠肺炎疫情】最新報導:https://bit.ly/3aAQ9d6

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