此一時彼一時,當年比銅還不如的黃金,現在讓你可驕傲了

2019-08-08 15:30

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金價長期上揚,黃金牛市即將來臨。

金價長期上揚,黃金牛市即將來臨。

如果有人問亂世之下,有什麼低風險、高保險的投資,答案肯定是黃金。

黃金無息收、金價長期窄幅上落,炒黃金極之難玩,以往精明的投資者都避之則吉。記得上世紀80年代,財經界名嘴陳新燊有句名言,十年黃金變爛銅,當時的確是至理明言,因為金價由80年代初的750美元,一路跌至二千年的250美元,的確與「爛銅」相差無幾。

二千年起約十年間,國際金價再從谷底漲至2011年歷史最高點1,895美元/盎司,近年則一直徘徊一千多美元。如果八十年代用同一筆錢來買樓或買藍籌股,幾十年來的回報一定大幅跑贏黃金。

可是,今時不同往日了!現時政、經局勢都有很多理由,支持金價長期向上,黃金大牛市即將來臨!

黃金有兩大功能,一是保險、二是保值。全世界變得愈來愈危險。目前,民粹主義流行,連歐美民主國家也淪陷。2016年川普當選美國總統後,巴西、英國、歐洲大陸等多個國家,都相繼有仿效川普的狂人政客上場,他們實行本國優先的保護主義政策,過去幾十年全球化成果之一的全球產業鏈,已日漸受到侵蝕。強硬派上台後,在外交上也會採取不妥協的姿態,造成地緣政治緊張,不排除將來擦槍走火。

從保值的角度看,買金更加有必要!全世界仍在狂印紙鈔「劫貧濟富」,利息一直在低位徘徊,在川普施壓下,美聯儲更調頭減息。黃金在國際市場上均以美元計價,黃金價格與美元指數呈顯著負相關關係。當聯儲局減息時,美元貶值,金價則上升。

1816年,英國第一個實施金本位制度(每單位的貨幣價值等同於若干的黃金),到19世紀末,世界上主要的國家基本上都實行了金本位,在很長一段時間內黃金承擔國際貨幣的角色,或者為國際貨幣提供信用。直至1971年,美國才宣布美元正式與黃金脫鈎。數十年來,美國憑着一國獨大的政治、經濟、軍事實力,美元取代黃金成為了國際貨幣,全世界都不會(或不敢)有異議。

不過,隨着金磚五國等新興國家的崛起,美國在全球事務的主導權已不能同日而語,最明顯的是美國在全球貿易佔有率日漸下降,由1970年約佔30%,到2018年已被中國超越,僅佔10.87%。更令人憂慮的是,在美國國力相對下降的同時,卻仍不斷靠借債度日。今年初美國的國家公共債務正式突破22兆美元,公共債務佔GDP的比重已經超過了100%,仍在迅速增長。

許多國家的央行已不再盲目相信美元,開始減少外匯儲備中的美元佔比,改而買入黃金。世界黃金協會的數據顯示,2018年俄羅斯央行曾一度清空美債儲備,轉而買入274.3噸黃金。2019年一季度,全球央行共買入黃金145.5噸,較去年同期增長68%,新興市場國家央行是最大的黃金買家。當全世界央行都在大手買金,想金價大跌難啊。

2019年首季,全球央行共買入黃金145.5噸、年增長68%,尤其新興市場國家央行更是最大的黃金買家!

全球黃金需求主要由珠寶需求、投資需求和工業需求組成,珠寶需求約佔總需求的50%,而投資需求約佔40%左右,投資需求正不斷增加。許多精明的投資者都明白,投資組合內一定要有黃金防身。《巴倫週刊》早就曾建議,應該在投資組合內納入 5% 至 10% 的黃金作為保險。以往買金需要買金幣或金條,現時看好黃金可以買黃金ET,多多益善,小小防身。

本文獲授權轉載自獨角號

作者/任帆程

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