AI浪潮能走多遠？4大基金經理人3層選股邏輯：晶圓代工、ABF載板具成長動能

隨著AI浪潮興起，科技股受惠於供應鏈需求一路走高，在累積可觀漲幅後，面對油價波動、通膨壓力等因素，行情究竟還能走多久？該如何布局？成為投資人關注焦點。前投信基金經理人、四大基金代操經理人黃豐凱在《理財資優生》節目中，針對獲利方程式與投資選股心法進行分析。他指出，儘管短線市場波動加劇，但AI所帶動的產業成長力道強勁，成長速度遠非短期總體經濟指標或利率波動所能壓制。

黃豐凱指出，投資人應建立客觀的選股邏輯與風險控管機制，才能在市場震盪中掌握具備成長潛力的標的。而對於房產挑選，他則強調「地點至上」的原則。隨著現代居住習慣改變，管理、服務與便利性成為關鍵，偏僻或老舊公寓未來恐面臨流動性降低的風險。他建議選擇鄰近捷運站或核心都會區的物件，並準備3至4成的自備款，才足以應對利率攀升與銀行放款緊縮的壓力。

面對複雜的資本市場，黃豐凱分享在法人機構操作時所建立的「三層選股邏輯」。第一層是總體經濟，從公債殖利率、油價及進出口數據等宏觀指標，評估大盤整體狀況，進而決定配置策略；第二層是鎖定產業趨勢，在當前市場環境中，AI技術的爆發力強，產業成長數據遠超越短線總經波動，科技與AI供應鏈仍是市場的核心主線；第三層則是基本面與供應鏈，深入追蹤產業實際狀況，關注擴廠計畫與相關設備的表現。

黃豐凱提醒，風險控管的重要性遠高於追求獲利。投資人買進股票雖然是基於基本面，但仍需要檢視趨勢是否改變，若趨勢出現變化，就必須回歸技術面觀察。他也提及「周線大量低點」，若一檔股票跌破周線大量低點，通常意味著籌碼結構出現鬆動，或基本面可能藏有尚未公開的隱憂。 （相關報導： 沈伯洋不只危及蔣萬安連任？學者揭洋流「藍綠恐都吃不消」：2028大選暗流湧動 ｜ 更多文章 ）

針對整體產業布局，黃豐凱指出，多個領域仍具備長線成長動能，包括晶圓代工持續擴廠、先進製程需求大增，以及ABF載板與封裝測試產能吃緊等。他認為，即使相關個股目前下跌，仍可進一步檢視是否遭到錯殺，就供應鏈長線發展而言，他仍抱持看好態度。此外，隨著新晶片開發速度加快，測試晶片的需求同步爆發，探針與測試介面廠商扮演關鍵角色；同時，被動元件與AI伺服器軟板所需材料，也因具備較高技術門檻與附加價值，其本益比及獲利成長空間值得投資人持續追蹤。