輝達（Nvidia）再度以亮眼財測證明人工智慧（AI）基礎建設熱潮仍未降溫。輝達8月26日公布最新財報，預期第3季營收將達1080億美元，上下浮動2%，不僅高於市場預期，也顯示微軟（Microsoft）、Meta等大型科技公司仍持續投入巨額資金採購AI晶片、擴建資料中心，以支撐生成式AI與其他人工智慧應用的快速成長。
根據倫敦交易所集團（LSEG）彙整的數據，華爾街分析師原先平均預估輝達第3季營收約1041.9億美元，輝達的財測中位數因此高出市場預期約38.1億美元。值得注意的是，輝達表示，這項第3季財測完全沒有納入中國市場資料中心晶片的銷售收入，意味著目前的預測主要建立在中國以外市場的需求之上。
輝達財報是全球AI產業重要觀察指標
輝達第2季財報同樣大幅超越華爾街預期。公司公布，會計年度第2季，也就是5月至7月期間，淨利達596.9億美元，較去年同期的264.2億美元增加逾1倍；每股盈餘為2.46美元，高於去年同期的1.08美元。
若排除部分特殊項目，輝達第2季調整後每股盈餘為2.22美元，明顯高於FactSet彙整分析師預估的2.09美元。同期營收則達962.2億美元，較去年同期大幅成長，並超越華爾街平均預估的922.7億美元。
輝達的營收與獲利持續高速成長，使其財報成為全球AI產業的重要觀察指標。由於輝達的GPU目前廣泛應用於大型資料中心及先進AI模型訓練，公司的訂單與財測往往被市場視為衡量AI基礎建設投資熱度的重要風向球。
科技巨頭AI支出持續暴增，今年上看7300億美元
輝達公布第2季財報與第3季財測之際，距離微軟與Meta等主要客戶近期釋出強烈的AI投資訊號並不久。這些科技巨頭持續增加資料中心、伺服器及AI晶片等相關資本支出，市場因此更加確信，大型科技公司今年在AI基礎建設上的投入將創下歷史新高。
目前市場估計，全球大型科技企業今年用於AI基礎建設的支出可能超過7300億美元，遠高於2025年約4000億美元的規模。若以此估算，相關投資金額一年內增加逾3000億美元，反映科技業正以前所未有的速度擴充AI運算能力。
這波資本支出主要集中在AI資料中心、GPU、AI伺服器、網路設備以及電力與資料中心基礎設施等領域。大型科技公司希望透過增加運算能力，支撐大型語言模型、生成式AI服務以及各類企業AI應用。
然而，科技業對輝達的依賴也正在出現變化。
科技巨頭開始自研AI晶片，降低對輝達依賴
儘管整體AI投資持續增加，但科技巨頭將越來越高比例的資本支出投入自行研發晶片，目的之一就是降低對輝達高階GPU的依賴。
輝達目前在AI晶片市場占據主導地位，但其高階處理器價格昂貴，而且供應長期受到需求強勁的限制。對於微軟、Google、Meta、亞馬遜等擁有龐大資料中心規模的科技公司而言，自行設計或客製AI晶片，有助於降低長期運算成本，也能針對自身AI工作負載進行最佳化。 （相關報導： 許詠翔專欄：遭BTS拒絕葛萊美滿臉豆花，亞洲到底要不要例外 ｜ 更多文章 ）
這也意味著，AI晶片市場雖然仍在快速擴張，但輝達未來面臨的競爭不只來自傳統半導體廠商，也包括其自身主要客戶。
