在投資世界中，有無數策略與方法論，但真正能長久適用、歷經市場考驗的原則卻屈指可數。投資成功往往來自於簡單卻強大的理念，而其中「越分散越好、在市場越久越好、波動越小越好」這三大金律，便是長期穩健增值的關鍵。
1. 越分散越好：用分散削弱不確定
(1) 為何要分散？
投資市場充滿不確定性，單一股票或資產類別可能帶來巨大的波動與風險。因此，透過分散投資（Diversification）可以有效降低風險，使投資組合的波動幅度減小，從而提升長期報酬的穩定性。
(2) 怎麼分散？
資產多元化：股票、債券、房地產、商品（如黃金）等各類資產應適當分配。
產業分散：投資不同產業，如科技、金融、消費、能源等，降低單一產業風險。
區域分散：全球化配置資產，避免單一國家市場的風險，如投資美國、歐洲、新興市場等。
原則：相關性（Correlation）愈低，分散化愈好。
(3) 數據支持
分散投資能降低風險、穩定報酬。相比單一個股，市場型組合（如 S&P 500）長期的波動（標準差）顯著較低，因為分散可消除大多數「公司特有風險」。實證研究顯示，個股的年化波動通常遠高於整體市場，而且近數十年來公司層級（idiosyncratic）波動上升，意味要達到同等分散效果需要更多持股。
集中押注個股也更容易承擔「選錯股」風險。1926 年以來，美股淨財富創造主要來自極少數（約 4%）的超級贏家；大多數股票的長期持有報酬不如短天期公債。這解釋了為何分散度不足的策略較難長期勝出。
2. 待在市場越久越好：讓時間與複利作工
(1) 為何長期勝過擇時？
市場短期波動難以預測，依賴短線交易取得穩定超額報酬的可持續性普遍偏低。相對地，長期持有優質資產，更能分享經濟成長與複利效果。當沖在手續費、價差與稅負之下多屬負和賽局，建議謹慎甚至避免。
(2) 關鍵數據
很多投資人嘗試高點賣、低點買，但成功預測轉折幾乎不可能。根據《華爾街日報》 2024 年 8 月 10 日引述美銀統計，自 1930 年以來，若每十年都錯過標普 500 表現最佳的 10 天，累積報酬僅約 76%；反之，全程在市則接近 25,000%。 （相關報導： 美國政府再次「打烊」，對經濟有什麼影響？投資人該緊張嗎？ ｜ 更多文章 ）
Missing out on the 10 best days for the S&P 500 each decade would result in a return of about 76% since 1930, compared with a nearly 25,000% gain staying invested, according to Bank of America.
回顧歷史趨勢：標普 500 總報酬（Total Return, TR）指數在過去 60 年間，雖歷經多次重大危機（如 1987 年「黑色星期一」、2008 年金融危機、2020 年 COVID-19 崩盤），其長期年化報酬率仍約為 10.3%。（延伸閱讀：季凡觀點：長期投資美股的代價是什麼？）
