黃金用買的還不夠！揭秘亞洲富豪的黃金投資流程揭秘，避險資產化身現金流利器

黃金價格持續飆升，接連創下新高點，不僅讓全球市場交易熱絡，也吸引亞洲超級富豪直接進入黃金交易產業。這群富豪不再透過傳統中間商，而是自己融資、運輸、轉售，像專業交易員般操作黃金，將避險資產轉化為高收益商機。

超級富豪家族的黃金策略：從礦山到金庫的全流程操作

根據《彭博》報導，香港多家族辦公室Cavendish Investment將近三分之一的投資組合分配至實體黃金交易。由Cavendish先從肯亞及其他非洲小型礦山採購黃金，透過空運到達香港後進行提煉加工，再出售給亞洲富裕客戶與中國戰略買家。管理合夥人雅克坦（Jean-Sebastien Jacquetin）指出：「現在是賣方市場，我們估計至少有一年的獲利窗口。」

每批黃金在運輸前都會經過成分檢驗，計算出口稅，隨後運至香港國際機場專用貨運站，再送往精煉廠火試煉金，數天後進入私人金庫，或跨境銷售至中國內地買家，包括國有企業。這種從採購到銷售的垂直整合模式，使富豪能掌控每一環節，穩定獲利。

利潤誘人，但市場仍有風險

即便市場對黃金行情的長期走勢抱持疑慮，當前的投資利潤依然吸引人。Cavendish與合作夥伴每批往返運輸的黃金都可創造5%至10%的價差利潤。對於精通操作流程的家族來說，黃金不只是避險資產，更是活生生的現金機器。

此外，一些富豪選擇將黃金出租給珠寶商，收益率可達3%至4%，實現價格升值之外的現金流增值；還有家族利用跨市場套利，例如在杜拜購買折價金條，再在香港加價出售，或將實體黃金作為抵押，籌措股票、加密貨幣與房地產的投資資金。

亞洲市場黃金需求強勁

滙豐銀行2025年調查顯示，香港投資者黃金配置比例在一年內翻倍；中國市場則從7%提升至15%，顯示亞洲富豪對黃金投資的興趣持續升溫。貴金屬經紀商J. Rotbart & Co.創辦人羅特巴特（Joshua Rotbart）分析：「亞洲家族對黃金的理解比西方深入，因其長期是文化的一部分。他們知道，黃金投資必須像經營生意一樣專業。」 （相關報導： 台灣關稅20%衝擊、慘業又打房！專家曝「1最強避險投資」，別再只會傻買黃金白銀 ｜ 更多文章 ）

美元走弱與央行政策：黃金避險價值再升

全球宏觀環境亦為黃金添上動能。美國巨額財政赤字與聯準會可能降息，可能使美元走弱，進而降低以美元計價的黃金成本，提升避險吸引力。德意志銀行預測2026年金價均價將達每盎司3,700美元，高盛甚至看高至4,000美元，相較於今年8月11日約 3,375 美元的價格，潛在上漲空間可觀。