上修GB200展望！大摩點名「這3檔」供應鏈，最新目標價曝光

根據摩根士丹利（大摩）最新報告指出，第3季GB200伺服器出貨量有望達到1萬至1.1萬櫃，顯示AI伺服器需求持續升溫。大摩看好關鍵組裝廠鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）的營運動能，並給予「優於大盤」評等，同時也公布最新目標價。

需求逆勢增溫　GB200出貨量季增可期

根據《經濟日報》報導，大摩科技產業分析師高燕禾指出，雖然7月GB200機櫃出貨略為回檔，共累計9000櫃，但在市場需求持續釋放的帶動下，第3季出貨量可望衝上1萬至1.1萬櫃，為相關供應鏈注入成長動能。

在AI算力需求與資料中心建設加速的雙重推動下，GB200伺服器逐漸成為產業焦點，也使具備關鍵組裝與供應鏈優勢的台廠有望在下半年受惠。

大摩點名三檔台廠　評等「優於大盤」

大摩點名三家核心供應鏈企業：

• 鴻海（2317）：目標價220元
• 廣達（2382）：目標價332元
• 緯創（3231）：目標價150元

報告指出，這三檔個股在GB200伺服器組裝及供應鏈中占據關鍵地位，並有望在全球AI基礎設施投資潮中持續受惠。

股價短線壓回　長線布局空間仍在

觀察今日三檔個股走勢：

• 鴻海（2317）早盤以197.5開出，終場收在199.5元。
• 廣達（2382）收在270.5元，下跌1元（-0.37%）。
• 緯創（3231）收在116.5元，下跌1元（-0.85%）。

AI伺服器供應鏈的三大關鍵

AI 伺服器供應鏈的發展，正受到多項因素交織影響。首先，出貨節奏與輝達（NVIDIA）GB200 的量產排程息息相關，這不僅決定了代工廠訂單的能見度，也影響全年營收的節奏與穩定性。其次，雖然三大供應商因輝達訂單而直接受惠，但由於客戶高度集中於雲端巨頭，任何採購策略的變動，都可能放大對單一廠商的衝擊。最後，在產能持續擴張的同時，如何有效控管資本支出並維持毛利率，將是評估企業長期競爭力的重要觀察指標。 （相關報導： 「金龍海嘯」發威！六都購屋比跌回十年谷底，每百戶平均僅1.4戶買房 ｜ 更多文章 ）