隨著中東緊張局勢迅速緩解，台股今（24）日跳空大漲，悲觀氛圍一掃而空，終場上漲456.74點或2.1%，收在22188.76點，一夕收復所有短期均線，成交值擴增至3939.2億元。
國泰投信指出，地緣政治風險對於全球股市只有短期影響，未來仍將回歸基本面表現，台股更受惠AI題材，有望在整理後重回多頭格局，後續向上方向不變。投資人面臨短線不確定性，仍需注意風險管理，在操作上可鎖定中長期的獲利契機，逢低買進分批布局。
AI需求不減 台灣供應鏈成為最大贏家
國泰台灣領袖50（00922）基金經理人蘇鼎宇表示，台灣具備完整且分工精細的AI供應鏈，在產業發展明確的前提下，受惠力度將持續擴大，包括護國神山台積電、IC設計龍頭聯發科、聯詠及電子代工大廠鴻海等權值股。觀察台積電5月營收表現，本次月減8.3%主因來自新台幣大幅升值所致，但若排除匯率影響因素，台積電表現強勢，更突顯客戶訂單需求不減。
市場關心，美國商務部是否會為了讓中國更難取得美國晶片技術，進而撤銷包含台積電在內的3大晶片製造商的特殊豁免，進一步加劇科技冷戰。
蘇鼎宇認為，如果美國全面撤銷豁免，恐讓全球終端電子產品與汽車等供應鏈直接斷鏈，將會反噬美國經濟成長。因此，美國採取片面取消豁免，或以技術凍結方式進行半導體封鎖的機會比較大，直接全面撤銷豁免的機會很低。
展望未來，短期地緣政治衝突未解，市場瀰漫通膨與政經不確定性，股市將延續高波動，但蘇鼎宇認為，近期各大雲端廠商持續擴大AI資本支出，技術持續提升下，有利未來應用順利落地，在新興科技趨勢未變下，台股供應鏈有望受惠，獲利延續正成長，建議投資人採取分批逢低進場或定期定額的形式布局台股。
基本面、籌碼面、評價面多重支撐 台股後市看旺
凱基投信台股研究團隊表示，自從4月反彈以來，外資持續回補台股，累積買超約2500億元，相較於年初至4月的累計賣超金額，回補力道累積約達30%，反映對於台股評價與產業前景的看法趨於正向。同時，融資餘額減少逾千億元，維持在約2200億元水位，顯示散戶的參與度減少反而有助於籌碼沉澱，後續若有利多催化，將對後市行情延續構成正面支撐。
以基本面來看，AI產業被視為多頭行情的關鍵驅動力，台灣是美國以外高度受惠AI趨勢的國家，包括IC設計、先進封裝、伺服器組裝，各個環節都有相關布局，產業鏈完整度高。
凱基投信台股研究團隊指出，AI題材為下半年台股主要成長趨勢，台廠AI供應鏈將為台股獲利成長貢獻主力。雖然先前部分AI相關企業受到美國關稅影響，今年財測略有下修，但產業中長期結構性成長並未改變。根據市場預估， AI相關產業反映庫存調整影響後，獲利年增率仍有機會維持在30%左右。 （相關報導： 川普該得的不是諾貝爾獎，而是奧斯卡獎！48小時戲劇性轉折，中東危機解除了？ ｜ 更多文章 ）
從評價面觀察，台股整體本益比已從2024年高點的約20倍降至約16倍，重新回落至合理值區間。凱基投信台股研究團隊認為，在評價修正後，具備獲利成長潛力的企業因而浮現投資價值，表現相對有吸引力。與此同時，台股企業整體體質穩健，特別是在AI科技類股族群帶動下，市場普遍預期全年企業盈餘成長率仍可達8%左右。
