他30歲，靠股票賺進3間房！股市達人用5步驟挖出飆股，從家裡破產翻身財富自由

30歲，就靠著投資股票把100萬變成4000萬，有可能嗎？這個連投資老手看起來都困難重重的任務，踏入股市時家裡破產的陳飛龍卻做到了！他怎麼做到的呢？陳飛龍認為，只要細膩觀察股市、憑五個特徵找出績優成長股、掌握股票基本面，穩穩地靠投資賺錢絕非不可能！

股災時大膽進場！細膩觀察讓他賺進三間房

看似叱吒股海的陳飛龍，其實家裡經歷過一段破產期。一開始投資股票，他手上只有家裡借貸的100萬元。在選擇標的時，2011年的陳飛龍發現一間公司正在積極轉型。歐債危機時，其他的股票都在跌，但他所投資的公司說，他們接了兩個客戶，正準備為這兩間客戶擴廠。這間公司，就是現在人人皆知的紡織股王「儒鴻」。當時的時空背景，景氣其實沒那麼好，可是這兩個客戶，一個是NIKE，一個是Adidas，皆是大品牌。其實可以回想，當時那個年代，2010年以前，沒什麼人強調運動休閒娛樂需要什麼機能、需要穿什麼物件運動起來會更舒服。然而在當年，儒鴻就在佈局這些東西，所以不管它的布料、它的成衣廠，都是做一貫廠的製造。透過細膩觀察，陳飛龍勇敢在歐債危機時大膽進場，也因為這樣的細膩觀察，讓他賺到了投資股票以來的第一桶金。

抓飆股不求人！達人用5特徵找出績優成長股

想開始尋找飆股，有什麼特徵呢？陳飛龍列了5個特徵給投資新手參考：

1. 產業成長型

「擴廠」是個可以觀察的切入點。擴廠的原因可以思考這個產業的成長趨勢，如同當年歐債危機，成長型的公司在做的產品是以前沒有的。然而機能服飾在2011、2012年開始，很多品牌廠商開始去導入這類的產品。所以在「導入」的這一階段，就會讓這間公司的成長期開始發生。

2. 低基期個股

什麼是低基期？如果從陳飛龍所投資的公司來看，金融海嘯發生時它的股票只有8塊錢，他買的時候已經漲到80塊，也就是漲了10倍。這個漲10倍怎會是低基期呢？關鍵是要往未來看。儒鴻已經準備擴廠，擴廠前期代表產能都滿了。所以可以試算「當產能滿載的時候，投資人可以賺多少錢？明年在擴廠之後，未來的EPS又是多少？」當年的陳飛龍算出來的10塊錢，股價卻已經是80塊錢，所以本益比就只有8倍，這就是低基期。

3. 評價被調高

評價被調高看得也是本益比。過往的優勢產業，本益比大概是10到12倍。

4. 新產品、新應用、新題材

這裡強調的是，如果你發現一個成長型產業，過往本益比很低，可是你確定它未來會成長，那它未來的本益比，就會逐步被市場拉高。

5. 漲價或景氣循環股

一間公司有沒有產品漲價的能力，跟一間公司是不是景氣循環股也有關係。景氣循環股指的是它漲一年會休息三年再漲。

陳飛龍認為，依照這些特徵去尋找，再依照時實的槓桿去挑選出適合自己的飆股，投資效果就會好。他回憶，家庭破產時期自己幾乎把所有資金投注進符合這5個特徵的儒鴻，竟真的在短時間內賺到了第一桶金！ （相關報導： 如何預測股價，找出最佳買點？40年股市經驗操盤手：首先從均線開始 ｜ 更多文章 ）

獨門選股心法公開

了解績優成長股的特徵後，究竟要如何實際投入股票市場呢？陳飛龍也大方分享了他的選股心法：

1. 營收成長超過20%以上

選股盡量以投資目標的營收作為選擇依據，如果想要找到成長股，營收成長大概在20%以上的都可以考慮。這20%可以先用「季」為單位來選擇，又或用累積的營收成長來選擇。

2. 固定成本高

固定成本通常指的是一間公司的營收月成長，可是成本並無改變，那這樣擠出來的利潤會變多，投資人的毛利就會大幅提升。所以投資時要找固定成本高的標的，因為當你看到營收一成長，獲利就跳得出來。

3. 費用穩定

費用穩定其實跟固定成本是相同的概念。所以當營收愈跳愈高，而成本並無太大變化時，投資人很自然就會知道這檔股票在未來財報公佈前後，股價就可能會有表現的空間。

4. 產業趨勢明確、同業良性競爭

產業趨勢是靠選股軟體選不出來的，這一點需要靠平常的知識累積、或者是多看新聞與媒體報導。所以最好的就是良性競爭，如果你找到的投資標的在產業界是「只有一家好」的狀態，那很有可能這家公司的財報有問題。

5. 毛利率15% - 20%、營利率10%以上

其實毛利率最好是選擇20%以上，陳飛龍說。標題所寫的15%是指投資公司的產品基本盤，當它的營收基本盤很大，例如一個月9億10億，那麼這時候它的毛利率，其實是可以降到15%的。但如果一般只有3億5億的投資標的，最好都是20%以上的毛利率最好。營利率部分則盡量挑選在10%以上，這樣的效率選出來的股票，其實都有很高的機率可以選到飆股。

景氣循環股投資術！看趨勢撿便宜隔年翻倍漲

「我覺得當你了解景氣循環股之後，你會很愛做。」陳飛龍說「尤其他們的員工，因為他們的員工都知道什麼時候是谷底，谷底時就要多買一點，等過幾年發大財之後，他們就全部賣掉。」所以很多的景氣循環股，都長這個樣子。例如航運業、面板業、被動元件這類型報價類的，都屬於景氣循環股。以今年來說，大家覺得上半年最慘的產業卻在下半年突然暴衝。以航運產業為例：

1. 貨櫃運價指數在10月仍創新高

過去航運產業的景氣循環，其實就是每年的7到10月是最旺季。而這最旺季的原因正是因為中國要把訂單的貨送到美國去賣感恩節和聖誕節。但今年因疫情因素，貨櫃運價指數在10月仍創新高。

2. 缺櫃及缺人使供需吃緊

缺櫃、以及因為疫情發生的缺人、缺卡車司機、缺港口人員，這些導致送貨供需相當吃緊。缺櫃的部分其實起因於上半年櫃場都沒有開工，櫃場沒開工，那麼航運的貨櫃都送到美國去了。所以上半年的缺櫃，只有一家叫長榮海運，他們很聰明地先訂了，所以長榮的第二季財報會先爆發，原因在這裡。

3. 船員染疫必須在海上隔離

如果你的船員有染疫，這艘船全部的員工都得停工，所以人會缺更緊。

4. 2020油價維持在低點

現在的油價比2010年還要低。

5. 載貨率滿載，帶動獲利

現在貨運的滿載率是100%。

6. 二次疫情，提前備貨心態

第二波疫情導致了這些供貨商會提前備貨。提前備貨還有另一個因素是現在美國的零售商庫存是歷史新低，他們一備就要備1.5年左右。

以上其實就是這波航運產業會上漲的原因。而這波上漲的原因，可以看得出過往只要一個大循環，也就是景氣不好的隔年都會反彈，反彈的話航運的股價通常都是漲一倍以上。

更多內容請看下班經濟學#48 （相關報導： 如何預測股價，找出最佳買點？40年股市經驗操盤手：首先從均線開始 ｜ 更多文章 ）

責任編輯/焦家卉