本金只有100萬，小資族要怎麼翻身？專家曝投資3招：報酬率翻好幾倍、可以提早退休

先前我們分享過法人與散戶在交易目標的差別，資金雄厚的法人，即使報酬率不驚人，只要穩定控制風險、避免重大虧損，資產規模自然能在時間中慢慢放大。相對之下，散戶雖然享有操作的靈活度，但資金有限，即使和法人擁有相同的年化報酬率與時間複利，報酬仍是天差地遠。因此，要如何將本金放大，同時兼顧整體交易狀態的波動與風險，就是散戶的課題了，今天要跟你分享擴大部位的幾種方式。

質押就是借錢，你可以用證券公司提供的，或是元大證金的股票質押，把質押持股借錢再投資。如果維持率低於130% 到140% 就會提醒你補錢回到 130%以上，否則就會斷頭。聽起來很可怕，這也是很多人不弄質押的障礙。但當你仔細去算就會發現，有節制的質押借款，基本上很難被斷頭。

我舉個例子，如果你本金 100 萬都買0050，再拿去質押，只借20%，再回頭加碼買 0050，就會有 120 萬的 0050，再押回去以後，你總共抵押的股票價值就是 120 萬。維持率是總抵押物件的市值除以借款，那就是120萬/20萬=600%，這是你的維持率，如果要跌到130%以下的話，你 0050 的部位要跌 79%。也就是0050 跌八成的時候，你才會被追繳，雖然不能說完全不可能，但確實不太容易吧？

0050 過去 20 年的年化報酬率約 11%，你多借兩成來加碼，即便利息收 3%，年化報酬率會是多少呢？直接算給你，年化報酬率會從 11% 成長到 12.6%。加速投資賺錢的秘訣就在於借便宜的錢去投資，巴菲特也是這樣幹的。

補充一下，我沒有叫你質押借滿，只借個很安全的兩成出來就好，還擔心就只借一成都好，怎麼都比原本快。另外一個大前提是，你投入的標的要是長期向上的，例如美股指數，或是我的三套策略目前也是這樣，台股起碼五年內也都可以相信會向上，如果選到長期下跌的標的，開槓桿只是加速虧損而已。

如果你還是擔心斷頭又想要加速，就買正二吧，這是不會被斷頭的槓桿。正二是利用期貨的特性，做出盡量模擬當天是兩倍槓桿的商品。如果遇到大行情，可以加速獲利，但如果遇到下跌，0050 跌三成，正二倒是不會跟著等比例跌六成，跌幅相對緩一些。

許多關於「不要長期持有正二」的建議，是因為管理費跟經理費等持有成本比較高，如果再遇到盤整盤會有摩擦損耗，長期持有就不划算。但如果標的能長期向上，而不是長期盤整，那正二的績效會給你驚喜。

直接看回測數據，從 2016 到 2026 過去 10 年市值型 ETF 跟正二的績效對比，市值型含息漲約 600%，正二漲 2585%，正二的投報率是原型的 4 倍多。長期持有正二不好，是怕賺太多嗎？

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有人可能會質疑這是看著後照鏡開車，過去績效不代表未來績效，還是買原型比較好。這聽起來很有道理，但邏輯是說不通的。你會買市值型是認為未來漲多跌少，在這樣的前提下，如果過去十年台股持續上漲的情況再現，正二的績效依然會比原型好很多。

另一種會選擇原型 ETF 而非正二的考量，可能是關於執行面：正二波動大，持有的壓力也會很大。但操作是有彈性的，你怕就不要歐印啊。就算是調整成三成資金在正二，七成資金在原型，投報率就會比原本只買原型更好，壓力也比歐印正二小。或是六成資金買正二，四成放現金或是買一些類現金商品，不用擔心大賠，回檔還有現金加碼，緊急要用錢的時候，也還有現金可以用。

很多人是窮的只剩一套房子，一個房子2000萬，錢也幾乎都投入房貸，投資獲利速度很慢。我有個親戚就是這樣，我跟他建議將房子抵押借款，投資到投報率高於利息的商品或策略，你就是賺的。

一定有人會擔心，如果賠了不就連房子都沒了，但誰說要把房子借到極限？假設你房子可以借 1000 萬，你能不能借個300萬放在不是非常高風險的商品跟策略。以她現在投資本金大概只有100萬出頭，如果可以另外借 300 萬出來，最差直接買 0050 都好，100 萬的部位放大四倍，獲利不就是原本的四倍，就算打個折，至少也有三倍。就算有賠一些，她的收入也足夠 cover，不會發生房子被收走的事情。

再重複一次，要賺大錢的原則就是不要只用自己的錢做，要學會用別人的力量，去複製高手的策略加上用銀行的錢，速度會比原本快好多倍。所以又回到我一開始說的，學好至少一套驗證過有效的策略、適度的槓桿、一兩波行情就可以翻身。

三種開槓桿的方式，也不一定是三選一。比較好的做法是房貸借一點，質押做一點，正二買一點，不要單做一種。因為這三種的優缺點很互補：質押可以利息跟本金都一年半後再還，正二不用擔心斷頭，房貸跟股價無關，股票跌再深，也不用擔心房子被法拍。三個都借一點，也更不用考慮什麼維持率，或是理財型房貸還不上來的問題。

這些槓桿的確會加速，但大前提是你的策略是驗證過可靠，可以長期大賺小賠的。如果你沒有一套穩健的策略，還在憑感覺操作，還在跟投顧或是看財經網紅報股票亂買，那槓桿只會加速害死你而已。

最後補充一個，有些人說開了槓桿會心理壓力過大，如果遇到修正會晚上睡不好，甚至可能會砍在最低點怎麼辦？如果你會有這種擔心，其實你要做的就是多策略操作，唯一解方。

以去年4月對等關稅暴跌那波來看，當時台股跌三成，很多股票直接腰斬了，但因為策略與部位分散，距離年初高點只有修正約 13%，波段型策略做空賺了四千多點，完全cover掉長線部位的虧損。不只完全無感，還一直收到學員傳來報喜的獲利對帳單。

總結三句話給你：

1.不把槓桿只壓在單一工具
2.不把報酬只壓在單一策略
3.不把現金流、風險、心理壓力集中在單一來源

幫你戰贏市場的武器是策略，不是槓桿。沒有「可長期大賺小賠、經歷過多空循環仍存活」的策略，任何槓桿都是自殺加速器。所以長期市場贏家永遠是「先有好策略、再考慮槓桿」。

本文經授權轉載自玩股網（原標題：再不懂槓桿，財富自由是等到花兒也謝了？3 招加速獲利翻倍，巴菲特也這樣做！） （相關報導： 不是0050、00919！台股盤中血洗600點，「1檔ETF」年化配息率衝14%成資金避風港 ｜ 更多文章 ）

責任編輯／李伊晴