# 收益率  

勞動基金運用局最新公布的勞動基金績效顯示，截至 114 年 10 月底，整體勞動基金規模已達 7 兆5646 億元，累積收益 8595 億元，收益率為 12.46%，僅 10 月單月就賺進 3006 億元。在全球金融市場今年劇烈震盪的情況下，這樣的成績對多數上班族而言，是少見的「穩中偏強」表現，對勞工最直接的新制勞退部分，前 10 月基金規模為 4 兆987......

台股9月大漲近1600點，衝破2萬6000點大關；今（10月1）日盤中一度大漲逾500點。另一方面，公務人員退休撫卹基金（退撫基金）去（2024）年，實際收益率達到17.49%，創下史上次高。退撫基金管理局今（1）日公布最新基金操作績效，今（2025）年累計前8月累計獲利達到455.12億元、收益率為4.5%；受惠股市上揚，8月單月獲利回升至339.77億元......

新制勞退基金的申請時機影響甚鉅，曾有人申請錯時機竟被倒扣22萬元。專家建議，民眾可先查「最近月份收益率」，甚至考慮延後或改按月領，降低虧損風險。台股崩跌曾重傷退休金！一請就少了22萬2020年5月，一名勞工申請領取新制退休金，卻遇上基金適用當年3月的收益率為負11.37%，最終被「倒扣」22萬元。雖然整體金額仍高於法定「保證收益」門檻，但眼見帳面金額瞬間縮水......

美國總統川普（DonaldTrump）對等關稅「解放日」將至，亞股慘遭血洗，台股3月31日重挫逾900點，創下史上第四大跌幅。勞動基金運用局（勞金局）今（4月1日）勞動基金最新運用狀況，2月單月收益數虧損12億元，而截至今年2月底為收益率1.59％，勞金局副局長劉麗茹指出，近期投資震盪幅度較多，3月是「回檔、再出發」的局勢。

勞動基金去年大賺超過1兆元，其中新制勞退收益數為6989.7億元，以目前參與收益分配有效帳戶估算，平均每位勞工帳面分紅近5.5萬元。

近來，沒有什麼比「唱衰」中國經濟更令北京的審查機構及其網路水軍惱火的了。不過，中國債券市場近期的走勢卻在疾呼「蕭條」。

勞動部今天公布最新勞動基金運用績效，雖然9月金融市場呈現震盪現象，但仍小賺新台幣311.7億元，今年截至9月底止，勞動基金收益數為9182億元、收益率14.69%。

勞動基金運用局今（1）日公布最新績效，歷經9月全球股市動盪，整體勞動基金單月收益數為311.7億元，截至9月底止運用規模為6兆8064億元，評價後收益數為9182億元，收益率14.69%。其中，新制勞退基金賺進6152.3億元，若以目前參與收益分配的有效帳戶1272萬戶計算，每位勞工平均可以分紅4.84萬元。

全球以槓桿進行日圓套利交易的投機客最近慌忙平倉，衝擊全球高風險資產連續數日下殺。美國投資大師巴菲特(WarrenBuffett、見圖)也借了低息日圓進行套利交易，是規模較大的參與者之一，外媒分析，巴菲特明智的做法讓他不需匆匆把交易平倉。

根據勞動部說明，2005年7月1日起「勞退新制」施行後，雇主應適用該條例制度按月提繳退休金，而雇主負擔提繳之退休金，不得低於勞工每月工資6％。而勞工得在其每月工資6％範圍內，自願提繳退休金，並自當年度個人綜合所得總額中全數扣除，專戶所有權屬於勞工。日前一位勞工請領新制勞退金，請領後以「預分配」計算，發現少了22萬，並向勞動部提起訴願，遺憾的是，最終仍以「已核發」無法補救結案。

勞退分紅已於3月撥入個人勞退金帳戶，去（2023）年度新制勞退基金運用收益4785.6億元，再創史上新高，參與收益分配的退休金個人專戶約1272萬戶，平均每人分紅38000元。

債券的到期收益率（YieldtoMaturity,YTM）常被簡稱為收益率或殖利率，指的是投資人購入該債券，並持續持有到到期日，能賺取的年化報酬率。

10年期美國國債收益率已接近5%，也就是說世界上最安全的投資產品的回報率達到了自2007年以來的最高水準。在這種情況下，為什麼還要投資美國股市呢？這是投資者眼下面臨的新問題。

美國利率不斷飆升成為美國經濟面對的又一威脅。

台灣人熱愛存股，金融股更是許多人的心頭好，但法人指出，觀察過去15年間，全球金融股殖利率約3.2%，其中銀行股約3.8%，金融債則有5.1%，目前10年期投資級金融債更是近6%，由此來看，「金融債其實比金融股還香！」

今年以來金融市場雖然繳出亮眼績效，但仍持續面臨通膨頑固、景氣趨緩等挑戰。法人建議，下半年可以透過主動積極的收益策略強化投資組合，打造更具韌性的資產配置，尤其投資等級債券、非投資等級債券以及新興市場債券等債種，殖利率都超過20年來歷史均值，對於投資人而言相當具有吸引力。

勞動部公布最新勞動基金運用情形，整體勞動基金截至今年5月底止，規模為新台幣5兆7733億元；評價後收益數為2929億元，收益率5.36%。

隨著日本銀行正副總裁的換屆，以植田和男為總裁的新班子正式走馬上任。坦率地說，筆者對此次的人事安排頗感驚訝，但作為同是理科出身的經濟學者，仍然願意為他搖旗呐喊。針對植田領導的日本銀行，市場最關注的一個問題是「自推出安倍經濟學後一直延續至今的大規模量化寬鬆政策將會何去何從」。

金融市場上的危機似已落幕，投資人信心逐漸回穩，但在此時，美股的風險溢酬（ERP）來到2007年金融海嘯爆發前的低點，目前為1.59個百分點，遠低於2008年來平均值3.5個百分點。也就是說，股票的吸引力正在下降，因為它能帶來比債券更高的報酬正在萎縮。

《華爾街日報》、《投資人日報》等主要財經出版物的股票表格有豐富的資訊使你成為精明的投資人，只要你知道如何詮釋。你不僅需要股票圖表的資訊來挑選前景看好的投資標的，投資後也要參考這些表格，監控股票的表現。

勞動部今天公布最新勞動基金運用績效，雖然7月稍微回補，但全球主要央行續採積極升息措施抑制通膨，使全球股、債市場波動加劇，統計今年1至8月收益數為負3204.6億元。

受到地緣政治、新冠疫情、通膨高漲及資金緊縮等因素衝擊，全球股票、債券市場淒風苦雨，我國勞動基金虧損規模持續擴大。根據最新統計，勞動基金8月份單月收益數為-292.2億元，收益率-0.55％；今年截至8月底止，整體勞動基金規模為5兆4,828億元，評價後收益數為-3,204.6億元，收益率-6.20％。

銓敘部今天發布新聞稿指出，111年度截至6月底，公保準備金運用累計收益為虧損新台幣485.69億元，收益率負14.03%。

最近美國銀行，針對資產管理業者所做的調查顯示，「持有現金」變成了最主流的策略，他們正在减持股票等資產，轉而持有現金或短期國庫券等近似於現金的產品。

勞動基金運用局今（1）日公布最新績效，受到俄羅斯入侵烏克蘭，地緣政治風險加劇，全球金融市場大幅震盪，勞動基金短期績效受到影響，今年截至2月底整體勞動基金規模為5兆2,239億元，虧損1,516.9億元，收益率-3.07％。

台灣現行不動產投資信託基金（REIT）採取信託架構發行，金管會研議修正「證券投資信託及顧問法」條文，開放REIT採基金架構發行，未來採取雙軌併行制，讓業者營運更具彈性。

新冠疫苗出現曙光，投資者憧憬全球經濟提速復甦，資金周一（9日）大舉撤出黃金，引發金價單日下挫接近100美元至1,860美元下方（今早報1,877美元）。不過，除了在市場不確定性增加時發揮避險作用，黃金還能夠對沖通脹，因此瑞銀財富管理投資總監辦公室預期金價將再度挑戰2,000美元關口。

全球市場反覆震盪，勞動基金績效也跟著大起大落，原本上半年全是負數，7月驚奇逆轉大賺1,780億元，8月再賺489.5億元，累計收益數為771.4億元。但好景不常，到了9月獲利回吐，單月慘賠749億元，今年以來的收益數僅剩22.4億元，收益率0.05%。

全球央行維持貨幣寬鬆政策，並且搭配財政政策刺激經濟，加上亞洲經濟數據好轉，OECD預估2021年中國及印度、印尼成長將達8.2%、10.1%及5.3%，相對全球高。成長潛力強，加上亞洲企業體質持續改善等，都支撐亞高收市場中長期表現，看好亞洲高收益債券成長潛力，近期募集的國泰亞洲高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)以78億元募集成立，受到收益型資金追捧。

受到新冠肺炎（武漢肺炎）疫情侵擾，勞保年金資產受重創。根據勞動部勞動基金運用局發布的勞動基金績效，截至3月底，收益率為-11.16%，虧損4712.5億元。照此情況，相關單位推算勞保年金可能提前於2026年後破產，且2023年後就可能面臨勞工擠兌潮。勞保年金的改革「疫」外加速，改革方向預計將提高費率，降低給付；換句話說，台灣1000多萬勞工的退休金恐怕縮水在即。