一份多國調查報告指出，具有欺騙性質的「Cum-Ex」操作的涉及面遠比之前想象中的要廣，讓歐洲多國損失了數百億歐元的稅收。而這背後的操作手法其實並不復雜。
這些「Cum-Ex」的文件讀起來就像是偵探小說，是這樣開始的：「他們把套房的溫度調低到18度，因為額頭不能出現汗珠、惹人生疑，不能讓人看出有一絲緊張。」這是一個漫長故事的開頭，也是一個深入調查的結果。
調查網絡「Correctiv」本周四（10月18日）公布了其大規模調查的結果──「Cum-Ex」文件。來自12個國家、19個媒體的37名記者參與了這次調查，他們得出結論：因為這種可疑的金融操作，德國以及法國、西班牙、義大利、荷蘭、丹麥、比利時、奧地利、芬蘭、挪威和瑞士這些歐洲國家損失了至少數百億的稅款。
其中受創最嚴重的是德國（318億歐元），其次是法國（170億歐元）、義大利（45億歐元)和丹麥（17億歐元）。德國曼海姆大學的稅務教授史賓格（Christoph Spengel）說，「這是歐洲歷史上最大的一次騙稅行為」。根據他的計算，僅在2001年至2016年間，德國稅務局就錯誤地多付給了商界人士至少318億歐元。根據調查網絡統計，在歐洲範圍內，稅收損失超過550億歐元。
如果再加上「Cum-Cum」的避稅操作（利用國內投資者和國外投資者的徵稅差異而實現避稅），稅款損失總額還要更高。
Correctiv是德國的一家媒體調查機構
什麼是「Cum-Ex」？在分發紅利的當天……
這種被稱為「Cum-Ex」的操作，指的是在分發紅利的當天，同時進行出售和再次收購行為。由於交易時間相隔很近，稅務機構一時無法確定股票產權一方到底是誰。因此，買賣雙方都可以從稅務局拿到資本利得稅的退稅。在德國，只需繳納一次資本利得稅。如果能兩次三番要回這筆退稅，就能發家致富。
從2012年開始，德國補上了這個稅務漏洞，無法再進行這種操作。然而據調查網絡「Correctiv」報道，德國直到2015年才向其他歐洲國家對這種騙稅行為提出警告。
合法？非法？
盡管人們漸漸對這種騙稅操作的規模有所了解，然而這種行為是否真的非法，至今也說不清楚。在很長一段時間裡，這種操作被稅務專家看作是合法的稅務手段。如今大部分觀察家和調查者認為，這是非法行為。自今年6月，科隆檢方開始針對西班牙桑坦德（Santander）銀行展開調查。
另一些銀行已經承認參與了這種業務。這其中也包括德意志銀行、德國聯合抵押銀行。德意志銀行強調，從未是「Cum-Ex」市場的一部分，但參與了一些客戶的業務。
在德國，黑森州當局對這種金融操作采取了鮮明的行動，對32起稅務事件進行了調查，重新要回了7.7億歐元的稅款。該州因為「Cum-Ex」操作共損失了13億稅款。
就像電影情節
該案的一位主要人物目前在科隆被拘留起來。他希望通過與調查部門配合，從而可以減免處罰。他也表示，願意與記者對話，但前提是要匿名，因為他希望在該事件風平浪靜後，自己能做一名「體面的」律師。因此在采訪中，他帶著面具，看起來就像電影中一樣。
文章開頭提到的倫敦摩天大樓套房中的那一幕，同樣像是電影情節。在那個套房，兩名記者裝扮成身價數十億的豪門子弟，與一名年輕的證券交易者會面，他能為「豪門子弟」策劃大手筆的「Cum-Ex」交易。這個年輕人出現了，開始只是漫談金融結構和股市概念。直到臥底的記者點破了窗戶紙：不用繞彎子了，反正錢也是從稅款裡來的。「是的，當然」，年輕的證券交易者很快做出了回答。
