近期，國際原油價格持續在每桶60到70美元的低價徘徊，引發市場廣泛關注。這個波動激烈但充滿機會的市場該如何參與？在《熱議華爾街》的最新一期節目中，邀請到資深投資專家齊克用分享了他對接下來原油市場的觀察，並深入解析原油投資工具的特性與投資策略。
美元升值、政策效應：原油價格低迷的背後邏輯
齊克用提到，影響原油價格的因素很多，但能源政策始終是市場的一大關鍵。他指出，川普執政時期以扶持傳統能源為主，加大了頁岩油的開採，讓美國一度成為石油淨輸出國，這對油價構成了長期壓力。
此外，美元的持續升值也是近期壓抑油價的重要推手。由於原油以美元計價，當美元走強時，非美元貨幣的購買力降低，進一步削弱全球對原油的需求。他也解釋：「美元升值與原油價格之間有著明顯的反向關係，這也是近期油價低迷的主要原因之一。」
除了政策與匯率影響，市場的結構性供需矛盾也讓油價難以反彈。雖然中東地區的地緣政治事件和OPEC減產協議時有利多消息，但供應過剩的壓力顯然更為顯著。齊克用說：「當重大利多消息出現，但油價僅短暫上漲後回落，這往往說明市場供應面仍然過強。」
在原油供應此事擔當重要角色的OPEC，將於12月1日召開會議，會議結果可能會影響油價。投資人都想早著先機，提前部署交易策略，這時候他們都會使用芝商所（CME）的免費工具OPECWatch Tool去預測OPEC會議結果。以12月1日的會議為例，截至11月26日，預測OPEC有55%維持現時原油產量。
OPECWatch Tool會根據市場變化而更新預測。
原油期貨入門：什麼是原油期貨？
對於關心原油市場的投資人，齊克用也提供了一些實用的建議。他特別提到原油期貨和微型原油期貨。原油期貨是一種金融衍生商品，讓投資人可以用合約的形式，買賣未來某一日期的原油交割權，而不是直接擁有實物原油。
市場中最具代表性的原油期貨合約是西德州中質原油（WTI），由芝商所（CME）旗下的NYMEX交易所提供。齊克用特別提到：「NYMEX的原油期貨市場規模大且活躍，每月的交易量極高，是國際能源市場的核心指標。」
對於資金有限但希望參與原油市場的小資族，齊克用推薦使用微型原油期貨。這類微型期貨的合約規模只有傳統期貨的十分之一，大大降低了入場門檻。
他進一步解釋：「以目前每桶原油價格約68美元為例，微型原油期貨的保證金約1,800美元，對於剛起步的投資人來說，負擔較小且風險可控。」此外，小單位的微型期貨還能幫助投資人分散交易部位，例如在不同的價格點或時間點進行佈局，以實現風險管理的目標。
從消息面到技術分析，專家投資策略分享
針對原油期貨投資，齊克用建議投資人可以結合基本面分析與技術面策略，包括：
追蹤政策與經濟數據：
政策變動、經濟成長數據與OPEC的決策都對油價影響重大。例如，當經濟數據顯示用油需求增長，投資人可視為利多信號。
密切觀察市場情緒：
齊克用提到：「價格突破關鍵支撐位或壓力位，通常會引發市場情緒化操作，如停損賣壓，進而加劇價格波動。」
分散風險，多空靈活操作：
原油市場的特點是可雙向交易，無論價格上漲或下跌，都能找到適合的進場機會。對於市場趨勢不明的情況，可以考慮採用分批進場的策略。
高波動性的投資風險，新手投資人要注意什麼？
不過，原油期貨市場的高波動性既是機會也是風險，齊克用提醒投資人，需要特別注意以下幾點：
熟悉交易規則：
期貨市場有「第一通知日」、「最後交易日」和「結算日」等關鍵概念，投資人需了解相關規則，避免因誤解交割要求而產生重大損失。
控制風險，設定停損：
「在突發性利多或利空消息下，原油期貨的價格難免波動。」齊克用建議，每次交易前務必設定清晰的停損點，以控制潛在損失。
靈活調整投資部位：
微型期貨合約讓投資人能更靈活地分配資金，例如在不同價位進行定期定額投資，進一步分散風險。 （相關報導： WSJ：聯準會現在就該降息！否則可能出大事？看投資人如何在美股波動中尋找機會 ｜ 更多文章 ）
雖然原油市場波動劇烈，但對於善於分析和管理風險的投資人來說，這是一個充滿投資機會的市場，對於小資族而言，微型期貨提供了低門檻進入市場的可能；而資深投資人則可靈活運用多空策略，結合政策、數據和技術分析，在市場中尋求穩定收益。想要了解更多相關資訊的投資人，也可以註冊芝商所網站帳號，掌握更多原油價格的最新動態。
