全球股市8月迎來艱難開局，先是歷經史詩級崩跌，又在短短幾天反彈大漲，收復大片失土，不只令人見識市場說變就變的無情一面，更讓許多砍在低點、身受重傷的股民徒呼負負。國泰投信董事長張錫語重心長地說，投資其實是很簡單的數學問題，只要克服人性的弱點，想在市場上賺錢並不難，建議投資人及早為退休預做準備，透過長線複利勝過短線槓桿。
《風傳媒》將於9月5日舉辦好好退休論壇，邀請張錫、台大醫院北護分院院長詹鼎正、郝聲音Podcast主持人郝旭烈等各領域專家發表專題演講，深入探討退休生活的方向與規劃。
張錫日前接受《風傳媒》採訪時表示，美國股市長期以來的年報酬率都有兩位數，以標普500指數為例，無論是過去10年、20年或50年，平均年報酬率大約10%，不只贏過經濟成長率，更能輕鬆戰勝通膨。
但他也說，因為股市波動很大，尤其從近一個月的經歷就能體會，「如果投入的timing不對，你一不小心就會面臨虧損」，加上貪婪、恐懼等人性使然，投資人經常追高殺低、小賺大賠，這就是為什麼嚴守紀律、定期定額如此重要。
時間複利就是最好的槓桿
事實上，乘著近年難得一見的資金浪潮，不少投資人勇於槓桿操作，卻在這次股災跌了一跤，張錫有感而發地說，「開槓桿是要繳學費的！」身為老江湖的他，已經在市場看過太多血淋淋的案例，「斷頭斷到淨身出戶的人非常多，偏偏大家都不信邪。」
有些人總認為投資理財不容易，但看在張錫眼中，投資其實只是數學問題，而且是相當簡單的加減乘除，而非艱澀難懂的微積分，只要克服人性弱點就能成為市場贏家。
張錫解釋，槓桿猶如雙面刃，雖然賺得多，相對而言風險也比較大，如果沒有做好風險控管，反而可能賠上身家。他進一步舉例，假設今天賺了100%，但只要賠50%就是白忙一場；但若虧損50%，必須要賺一倍才能回本。
反觀持續穩定投入股市大盤，借助複利的威力，可能在10年之內就能讓本金翻倍，張錫藉此強調，「時間複利就是最好的槓桿」，對於年輕人而言更是如此，儘早投入享受複利的好處。
「投資這回事，賺的是耐心財、紀律財。」張錫表示，從股市長期上漲的趨勢來看，只要持續投資表現良好的績優股，可望帶來不錯的報酬，「我常和人家說，進不了台積電、輝達沒關係，你可以當股東啊，讓他們幫你賺錢，投入市值型ETF也是另一種好選擇。」
投資債市緊盯聯準會 不能再像以前那麼死板
只不過，就像那句耳熟能詳的「雞蛋不能放在同一個籃子裡」，資產配置不宜全押股市，眼看美國聯準會（Fed）降息在即，投資人對於債券市場的表現寄予厚望。
張錫提醒，許多人以為債券沒什麼風險，退休族群往往買了一堆就放著不管，但其實這類資產的波動不容小覷，尤其這幾年受到聯準會貨幣政策影響，債券市場大起大落，「它其實有個Circle，你要跟著聯準會的步伐動態調整，不能再像以往那麼死板。」
舉例來說，聯準會在過去這段時間一路升息，美國10期公債殖利率升至4、5%的時候，投資人可以適度加碼債券部位，靜候降息循環來臨，有望價差、利息兩頭賺，等到未來貨幣政策改弦易轍，就要降低債券的配置。
「泰享退」讓你一次搞懂與退休的距離
當然，每個人可以承受的風險和預期的報酬不盡相同，如果想要規劃好好退休，市面上的投資工具琳瑯滿目，究竟該怎麼挑選呢？
張錫表示，國泰投信推出的「泰享退」網站於今年3月正式上線，不僅收錄豐富的理財文章、影音，還有小遊戲提供民眾測試自己的投資屬性，「有人覺得自己很積極，但其實怕得要死；有人自認為穩健保守，其實比誰都敢衝。」
另外，「退休試算機」也是一大亮點，只需要點選性別、預計退休、目前和開始工作的年齡、月薪和資產等欄位，系統就會自動根據國人平均壽命、主計總處家庭收支調查等數據，顯示目前的退休實現率，距離心中的目標還有多遠，一目瞭然。 （相關報導： 台灣半導體根本沒有對手！張錫：「雙A」助攻台廠滿手訂單，股市拉回不用擔心 ｜ 更多文章 ）
「普通退休可以環島，好好退休可以環遊世界。」張錫認為，每個人想要過上什麼樣的退休生活都不同，這並沒有好壞之分，最重要的是認識自己，根據自身的預期目標、風險承受度，以及可運用的投資金額選擇適當的投資方式，隨著年齡與財務狀況的變化動態調整資產配置，打造樂活人生。
