上個月，張忠謀公開表示，支持美國圍堵中國半導體業的政策，令部分業者感到意外，因為張屢次抨擊美國「強娶」台積電，致使公司與行業整體成本上升，反觀其南京廠卻是台積電的金雞母，突如其來的「反華立場」令人錯愕。
其實，從政治角度解讀張忠謀的發言，我覺得沒有必要，各方應該從行業的角度看，才能精準解讀張的真實心思。
簡單說，即便台積電美國廠如此昂貴，嚴重影響其營運，並造成供應鏈困難，台灣員工還在美國哀嚎，但張忠謀仍支持美國圍堵中國，這代表比起在晶片製造上的「美國復興」，張忠謀更怕「中國崛起」，也代表他看衰美國，卻不敢看衰中國。
原因都藏在他這幾年的公開講話裡，將其歸納成幾句話就清楚了 —— 晶片製造業需要大量的技術苦力與集體主義，而當下的美國沒有這種東西，未來恐怕也不會有，然而，中國完全具備這樣的條件。若論台積電哪天會敗給誰，大概率是中國企業，而非美國企業。其餘角逐王位者都不夠看。
令人莞爾的是，在張忠謀這番話傳開之後不久，美國的「晶片法案」細節出爐，原本台韓廠期待的胡蘿蔔補貼，成了致命大棒。韓國人性烈，率先作態要翻桌，台灣人性溫，小聲抱怨「不要這樣啦」。
奈何胡蘿蔔是大棒，台積，台積奈若何
「晶片法案」要求，要拿補貼就得與聯邦政府「分享超額利潤」，還得提交帳冊、重要客戶名單和製造技術，另外禁止將晶片資金用於購買庫藏股、得為勞工提供低廉托育服務，還必須同意10年內不得擴大在中國的產能等等嚴苛條件。
簡單說，拿了補貼就是「美積電」，「US海力士」，「山姆大叔的三星」，多賺了要給美國政府，客戶名單與技術也要給美國政府，要幫美國政府富養勞工，要幫美國政府修理中國。
這不是試圖重建半導體製造而已，而是要求半導體廠幫執政黨出錢搞社會福利，治美國病根。關於此，英國《金融時報》批評晶片法案「夾帶私貨」，將工業政策政治化。
這種收割台韓半導體業數十年努力，又要變身為社福機構的補貼政策，簡直氣壞了韓廠，嚇歪了台廠，台積電與三星當即表示無法接受。如果收穫金山銀山的代價是喝下毒酒，沒命享用有何意義？更何況美國補貼金額也算不上金山銀山。
即便持續唱衰美國半導體製造業復興以及台韓廠命運的我，也為這種刑求式的條件感到意外，因為此舉墊高了本來就很高的製造成本，縮減了利潤，不止損傷盟友對美國的信任，還鼓勵世界最頂尖的台韓半導體廠儘速脫美 ....各種形式的脫美。
什麼條件是台韓廠最不能接受的？當然是提供帳冊，客戶名單與技術，這幾個條件不但讓美企在技術上受益，也在成本上得到保護。
解法就是禁止台韓廠的非美製晶片便宜賣
對台韓廠而言，其美國廠既然是賠錢貨，就得從其他地區的廠補這個洞，所以同樣的晶片，擴大非美製的產能與銷量是必然的選擇，因此在檯面下價格勢必會有落差，就像俄羅斯可以將石油打折賣給中印等國，以彌補其西方生意的缺口。而這就凸顯了帳冊與客戶機密資料的絕對重要性，有了這些資料，美方大可據此要求台韓廠的非美製晶片價格不得低於美製晶片，以保護美企。
毒不毒？忒毒。光從利潤的角度看，就等於要了台韓廠的命，更別說關鍵技術也要透明了。
此外，對台韓廠的非美企客戶而言，憑什麼要被美國看光成本底細？自然也完全不能接受。如果台韓廠接受了這些條件，那就連分化市場的卑微願望都幻滅了，他們將變成行業裡產品最貴，對客戶而言風險最高的公司。一切就為了相較之下微不足道的補貼？而以上都還沒提到台韓廠讓出中國市場的巨大損失。
雖然，目前這些條件還只是在徵求意見階段，60天後才會就半導體企業的意見做出調整，不過，從以上美國邏輯可知，若美方無法透過帳冊與客戶掌握價格，那麼下游的眾多美企就會跳腳，「晶片法案」還沒出兵就已一敗塗地。因此，我認為調整空間不大，台韓廠決定不拿補貼的可能性較大，畢竟這分明是一張賤價的賣身契。
眼下，半導體業，甚至下游的消費性電子業都籠罩在銷售乏力的陰霾裡，為消化庫存，價格戰已開打。高盛預估，手機與電腦的市場復甦不確定性仍高，電子廠的庫存消化恐再延長1-2季，這意味著今年大家都不好過，而台韓半導體廠還要面對來自美國的刑求，痛苦程度倍增。
生意不好，資本支出就會下降，研發速度就會減緩，補貼就顯得更重要，奈何胡蘿蔔原來是大棒。換個角度看，台韓廠陷入美國泥淖，卻也給了中企更多迎頭趕上的時間，因為在中國，胡蘿蔔就是胡蘿蔔。
台灣半導體業現在很著急，因為大陸在先進製程上被卡脖子，勢必全力衝刺成熟製程晶片，此領域將成一片紅海，快速壓縮台廠成熟製程的生意。尤有甚之，陸企在成熟製程領域攻城掠地，也會帶動設備業與設計業的提升，台灣的成熟製程代工以及IC設計恐大難臨頭。
這便是為何我一再提醒中國將全面攻佔成熟製程，技術發展主要服膺的是生意邏輯，美國現在做的恰恰違反生意邏輯，不只是傷敵一千自損八百而已，一旦中國站穩了成熟製程領域，美國會輸得很慘，因為一方在賺錢，另一方在賠錢，一消一長，加速了局面的反轉。
但反過來說，美國人聰明得很，很快就發現成熟製程也得卡中國脖子才行，因此傳聞本月美方將進一步從設備端限制中國的成熟製程發展。什麼是半導體行業的中國底線？這就底線，隨之而來的積極反制是必然的。
美光只是一碟小菜，稀土才是大餐
近日，中方宣布對在華銷售的美光實施網路安全審查，此舉震動業界，被視為報復美方的舉措，消息一出，美光股價大跌9%。
美光被認為是「晶片法案」的推手之一，也可能是補貼最大獲益者，此企業在中美存儲晶片競爭裡處於中心位置，在被中企技術追趕下恐慌尋求母國祭出禁令自保，典型「經濟靠中國，安全靠美國」的美企，被開刀理所當然。
2018年，美光在中國市場的營收曾超過其總營收一半以上，之後受到中企對手的快速超趕影響，2022年在中國的佔比只剩10.8%。在拳擊場上處於下風便開始犯規用腳踢，美光確實已該被請出場了。
有美國輿論批評，此舉顯示中國近來頻頻對外資表達開放根本是假的，各國要認清真相。真相？真相是，受到美國制裁的中企已超過600家，華為被整得還不夠？TikTalk甚至在美國會被一群穿著體面的草包集中羞辱，相較之下，美光在中國受到的待遇是非常客氣的。
美光事件之所以為各界震驚，乃因中美科技戰打了4年，直到現在中方才正式對境內美企出手，因此各方預判未來類似案件將激增，且受影響的行業會溢出晶片業。
事實上，比美光事件更重要的是，另一個更大型的戰場也終於浮現了 —— 稀土。
這幾個月，半導體行業的目光焦點大都放在美，日，荷聯合起來針對中國的半導體出口管制，不過，更應該注意的是美國，歐洲，日本，加拿大與澳大利亞正在形成一個稀土聯盟，而這個趨勢引起了中國的注意，並開始推出對策鞏固自身的稀土產業。
本月初，日媒報導中國考慮禁止稀土磁鐵技術出口（註4），以扭轉在晶片戰上的劣勢，引發各界關注。
稀土這個戰場的影響層面包含但也遠遠超出半導體行業，中國在此產業雖有顯著優勢，但隨著美國逐步加強的攻勢，優勢也在緩緩流失中，得用攻擊進行防禦。
個人認為，比起晶片先進製程技術，鞏固稀土產業對中國更為重要，因為掌握原料是製造業大國的重中之重。美國不會只在晶片領域求勝，更會努力確保原材料不被卡脖子而千方百計想改變現狀，因此在取代稀土的材料革命來臨前，中國勢必得打好這場硬仗。
當戰場擴大到稀土，就不是單純討論晶片戰的反制而已，還牽涉到許多大型的未來產業與國安問題，因此說中國打「稀土牌」是為了反制美，日，荷的半導體設備出口管制，小看了此戰場的影響廣度，如何確保此產業的發展優勢，才應是中方主要的考量。
關於稀土大戰，最近有幾個新的進展，但限於篇幅，下次再專文討論。
看「晶片法案」的具體細節，除了美國的蠻橫，我們還應該看到這個半導體強國的不自信，沒把台韓廠栓在腳踝，似乎對中國就全無勝算。而這也說明了張忠謀為何支持美國圍堵中國，因為若美國不這麼做而放手讓中國正常發揮，台積電只會更快被取代。
