防疫保單、美國升息夾殺南山人壽恐垮台？謝金河、學者給這答案

國內保險業在2022年屬於多事之秋，產險業因疫情大爆發，防疫保單理賠亂象忙到焦頭爛額，壽險業近期也因美國聯準會不斷升息受到衝擊，近日更爆出南山人壽淨值大跌，引起關注。財訊傳媒董事長謝金河認為，南山實力強大，應不至於倒閉；政大風險管理與保險系教授張士傑表示，現在政府的防疫保單規定也趨嚴格，和以往情況不同了，且金控法也規定母公司有增資義務，大家的顧慮不會發生。

財訊傳媒董事長謝金河30日在節目《老謝看世界》訪問國票金董事長魏啟林與張士傑。魏啟林表示，這次聯準會升息3碼，在聯準會的理事裡頭全數通過，這表示沒有一位鷹派的理事主張4碼，這讓市場非常放心，這次指標利率區間現在定在2.25%到2.5%，在美國聯準會的傳統上是屬於中性區。

魏啟林提到，聯準會主席包爾認為，既然進到中性區，就可以考慮不必要那麼急速升息，不過6月中的點陣圖還是有效的，期待今年的利率區間會來到3.375%左右，明年大概到3.75%，不過這只是一個預期，還要看未來2個月的通膨數據才能定案。在這個情形下，對壽險業來說是「短空長多」。

張士傑：保險業者承保就要履行責任，事前風險管理很重要

而對於疫情爆發所導致的防疫保單亂象，張士傑表示，防疫保單原先是設計依照出險狀況，用定額的方式支付，住院也有給付，但基本上不太需要核保，所以基本上投保以後，也會允許重複投保，這種情況下就可能造成理賠巨大，這時公司的道德風險評估就非常重要。

張士傑提到，保險公司在做這件事情時，可能是基於業務考量，因為之前台產有400萬張的防疫保單，其他公司也想分一杯羹，可是問題在於事前的風險管理，有沒有透過再保險分散風險，胃納量足不足夠，這時候若跳進去承保就要履行責任，結果就造成損失。

事後危機處理部分，張士傑則說，防疫保單造成很多民怨，對保險公司來說就是一個巨災風險，因此保險公司的商品設計就非常重要，傳染病的保險如果是損害填補其實沒問題，但這時候而言，如果是定額支付，保險公司就要有足夠資本，如果公司事前透過再保險分散的話，問題就不大，但現在就是沒辦法煞車，導致變成類似在市場上賭博的行為，這是非常不好的狀況。

至於南山人壽會不會倒？謝金河則認為，南山實力強大，加上早先有國光人壽破產的案例，政府其實對保險公司的管控非常嚴格，經過上半年的極端演練，保險公司體質好不好，馬上就會現出原形。 （相關報導： 台海瀕臨戰爭？裴洛西訪台計畫助長美中對峙　觀察家曝共軍肯定給「驚喜」 ｜ 更多文章 ）

張士傑也說，壽險業在未來的挑戰還是有，因為主要是有很大的資產要投資，淨值波動非常大，現在政府規定也嚴格，和以往情況已經不一樣了，且金控法也規定母公司有增資義務，大家的顧慮不會發生。