不是聯發科、台達電！謝金河點名「這1檔」市值落後，下一波補漲輪到它

剛剛結束的4月是一個傳奇的月份，這個月台股加權指數大漲7203.84，漲幅高達22.73％，這應該是史上罕見的單月大漲幅，建立在這個大漲幅的背後是有基本面支撐的，台灣3月出口值801.8億美元，成長61.8％，還有3月外銷接單911.2億美元，年增65.8％，再加上第一季的經濟成長率13.69％，這個數字已直追1987年第3季，這是39年前的往事，那個錢潮淹腳目的時代，台股從636跑到12682，台灣現在似乎也在這個路上。

4月全球股市比台灣表現亮眼的地方，漲幅最大的是費城半導體指數大漲2915.9，漲幅達38.4％，彰顯出來的在Intel股價衝上100美元，過去1年從17.67美元起漲，這個漲幅震驚全世界，台積電ADR、博通市值都衝過2兆美元，Nvidia再創歷史新高，AMD股價也是瘋狂大漲，市值站上5000億美元，這真的是半導體的新時代。

另一個也是半導體帶上來的南韓，KOSPI指數大漲1506.41，漲幅高達30.8％，南韓股市兩檔HBM股─海力士與三星股價一發不可收拾；再下來是台股的櫃買上漲24.87％，日本的日經指數也衝過6萬點大關，漲幅達16.16％；再往下是Nasdaq與Nasdaq 100指數都大漲超過15％，反而是標普500及道瓊漲幅只有1％多，這也顯示這一波全球股市大漲是科技股帶動，像印尼股市反而小跌0.86％，新加坡股市也只有小漲0.56％，有AI的國家跟沒有AI的市場有很大的差別。

4月台股上演大型股的狂熱，台積電跟著ADR大漲，股價漲到2330元，正好是台積電的代號，聯發科的首顆AI加速器ASIC專案如期量產，也上修ASIC TAM明年700～800億美元成本支出，投資兩項封裝技術，外資將目標價調升到5000元，這次股價一口氣跑到3155元，市值擴大到5.06兆元左右，已遠遠拉開與鴻海的差距。還有台達電跑到2280元，市值到5.62兆，如果把泰達電的3.98兆泰銖放在一起看，台達電規模已上看10兆元，台灣頂尖企業的奮進，已成為全球資本市場焦點。

台股在強大基本面的助力下，只要台積電、台達電、聯發科、日月光這前幾大權值股走高，台股的上檔空間就會被擴大，如果台積電的2330元，聯發科的3155元，台達電的2280元，日月光的544元是指標，市場上的大型權值股中，除了三大金控股外，下一個有耐心的人可以留意鴻海。以台達電和鴻海的競技來看，《先探》總主筆黃啟乙很早之前曾預測台達電市值有一天會追過鴻海，如今不但超過，而且愈差愈遠，目前台達電市值5.62兆，鴻海是3.065兆，雙方差距2.5兆，這是兩家公司史上最大的差距，從補漲的角度來看，鴻海可以守株待兔。

今年台達電配11.6元，鴻海配7.2元；鴻海去年EPS 13.61元，今年Rubin機櫃出貨，鴻海營收可能逼近1兆元，全年EPS可能在16元以上，PE仍相對偏低，在大型權值股大漲後，鴻海會有水漲船高機會，這個情況有點像聯電，在全面調升晶圓代工推波助瀾下，聯電毛利率推進到29.19％，首季EPS 1.29元，在力積電退出銅鑼廠後，聯電額外多了一些成熟製程單子，在UMC ADR上漲到13美元以上後，聯電終於站上80元，國內法人把目標價調升到108元，這也是大型股調漲的景象。 （相關報導： 不是設備股、封測股！傳產黑馬中釉(1809)轉型殺進台積電CoPoS！玻璃陶瓷為何成為關鍵技術？ ｜ 更多文章 ）

文章授權自《先探投資週刊2403期》