記憶體缺貨不是短期現象！1關鍵原因浮現「影響至少2年」　這些台廠將成搶手標的

台股近期盤勢震盪加劇，但市場資金動向卻呈現高度集中現象，早盤指數一度明顯拉回，盤中卻出現資金大舉轉向記憶體族群的情況，帶動多檔個股急拉表態。DRAM與記憶體模組相關標的成為盤面焦點，股價與成交量同步放大，顯示市場已開始反映記憶體供需失衡所帶來的結構性變化，而非單純短線題材輪動。在此波行情中，原廠與模組廠同步走強，被視為少見的全面性反應。這樣的盤面結構，也讓投資人重新檢視記憶體產業在2025年至2026年間所面臨的根本問題。

記憶體產能吃緊並非意外、AI需求成為關鍵變數

全球記憶體市場的供給壓力，早在2025年就已逐步累積，隨著人工智慧伺服器、高頻寬記憶體等應用快速擴張，記憶體原廠在有限產能配置下，開始明顯傾向高毛利產品線，這樣的選擇雖符合商業邏輯，卻直接壓縮了傳統消費型記憶體的供應空間，知名科技媒體《Wccftech》指出，這一波記憶體供應失衡始於2025年第三季，核心原因在於製造商將產能優先分配至AI與資料中心市場，導致DDR5與DDR4等主流產品供應緊繃，PC製造端與終端市場同步承壓。這樣的結構性轉移，使記憶體不再只是景氣循環商品，而逐漸轉為策略性資源。

價格快速反映供需現實、記憶體市場進入賣方結構

在供給受限的情況下，記憶體價格已出現明顯跳升。多家研究機構與產業人士指出，目前市場上的DDR5與DDR4價格，與數月前相比已呈現倍數成長，且短期內難以回落。以消費端產品來看，256GB的DDR4套件零售價格已突破3,000美元，而基本款32GB DDR5模組價格也站上300美元關卡，更值得注意的是，部分原廠甚至選擇暫停DDR5報價，等待市場價格重新平衡。這類動作在半導體產業中極為罕見，往往被視為供需嚴重失衡的直接訊號，也讓市場對後續價格走勢抱持更高警覺。

記憶體供應鏈連鎖效應擴大、終端產品全面承壓

記憶體短缺的影響並未止於上游，PC製造商已開始調整策略，以因應不穩定的供貨環境，包括華碩、惠普、戴爾等品牌，正積極與記憶體供應商洽談長期合約，試圖鎖定基本供應量，但即便如此，整體市場仍處於吃緊狀態，部分業者甚至考慮延後新品上市時程，以避免因缺乏記憶體而無法完成整機組裝，研究機構IDC也示警，記憶體供給壓力將反映在終端售價上，預估2026年平均PC價格可能上調約8%，部分品牌調漲幅度甚至可能達15%。手機市場同樣受到波及，TrendForce與產業分析指出，中低階手機品牌在成本吸收能力有限的情況下，將面臨更大經營壓力。

為何部分台廠成為市場最搶手標的

在記憶體供給緊縮的大環境下，市場開始聚焦哪些企業具備實際受惠條件，DRAM原廠因直接掌握產能與報價權，成為資金首選；而部分模組廠則因手中庫存具備即期價值，在價格快速上升階段反而展現出超額彈性，以下為目前市場關注度最高的記憶體相關標的輪廓整理：

• DRAM原廠具備報價主導力，價格上行直接反映在獲利結構
• 模組廠握有現貨與通路優勢，短期毛利率隨價格水位上修
• 具備穩定客戶與長期供貨關係者，抗波動能力相對突出

這樣的選股邏輯，也解釋了為何在大盤震盪之際，記憶體族群仍能吸引資金持續進駐。

記憶體失衡恐成新常態、產業重組正在發生

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多數市場觀點認為，記憶體供需失衡不會在短時間內結束。部分預測甚至指出，相關壓力可能延續至2027年之後，在此背景下，科技產品價格上漲、交貨期拉長，以及產能重新布局，將逐漸成為產業常態，已有企業開始嘗試調整商業模式，例如推出「不含RAM」的訂製電腦，讓消費者自行配置記憶體，以降低供應風險。這類作法過去極為罕見，卻正凸顯出記憶體在整體科技供應鏈中的關鍵地位。在AI需求持續擴大的前提下，記憶體已不再只是配角，而是左右產業節奏的核心資源。誰能掌握產能與供應穩定度，將直接影響未來數年的競爭位置。