台灣老牌保險公司傳出售！啟動「邀請制」，3潛在買家出爐，最快年底前拍板

老牌壽險公司三商美邦人壽（2867）因資本適足率（RBC）連續未達標，積極尋求買家。《彭博社》報導指出，三商美邦人壽已委託顧問公司探詢出售意願。而據《工商時報》報導，此次出售模式不同以往，採取「邀請制」，傳聞已有三家金控與一家壽險公司收到邀請函，預計在 9 月初遞交意向書，合併案最快有機會在年底前成功。

出售原因：資本不足與增資壓力

三商美邦人壽的出售，與其嚴峻的財務狀況息息相關。根據報導，三商壽在 2024 年底的資本適足率僅有 136%，遠低於法定門檻 200%，被金管會列為「資本顯著不足」等級。金管會也因此祭出高層減薪等處分。

儘管三商壽曾試圖透過發行次順位公司債來增資 200 億元，但最後僅募得 25 億元，未能達到預期效果。加上明年即將接軌 IFRS 17 新制，未來的增資壓力將會更大。

「邀請制」鎖定三類買家，三商壽賣相不錯

工商時報指出，併購圈人士分析，此次採取「邀請制」是為了提高併購成功率，主要鎖定三類潛在買家：

1.旗下沒有壽險子公司的金控。

2.想快速壯大壽險子公司的金控。

3.想快速擴大資產規模的獨立壽險公司。

儘管三商壽的財務狀況不佳，但併購圈人士認為其「賣相不錯」，除了曾因投資 00632R 虧損 150 億元外，公司資產規模達 1.55 兆元、保單品質與業務大軍產值都算高。依壽險公會統計，三商壽的業務員登錄人數達 9,435 人，排名第六，顯示其仍具備一定的市場競爭力。

目前三商壽仍處於增資緘默期，對於出售消息不予置評。不過，併購圈人士預期，9 月初將有首輪比價，今年底前有機會看到合併案塵埃落定。 （相關報導： 台灣1壽險公司傳要出售了！市值達320億、創立32年大變動，4大金融業整併潮一次看 ｜ 更多文章 ）

責任編輯／李伊晴