想領高股息,ETF和基金哪個好?基金多了一項配息來源,但是透明度輸ETF

2024-06-17 09:40

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想領高股息,ETF和基金哪個好?(示意圖/取自Unsplash)

想領高股息,ETF和基金哪個好?(示意圖/取自Unsplash)

共同基金比ETF發展的時間還要早,他們共同的好處在於「把雞蛋放在不同的籃子裡」,而兩者之間最大的不同就在於「主動」和「被動」的投資策略,而產生不同的投資績效預期。

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共同基金是由專業基金經理投資,主動管理,投資標的非常多元,包括股票、債券等,投資人可以按基金淨值在開放式市場上買賣。至於配息型共同基金的利息來源,主要來自於基金持股的股息收入,由於基金持股是由基金經理人自行挑選,所以配息狀況也會受到人為因素的股票選擇和調整影響。

ETF大多是被動追蹤特定的市場指數,投資標的也很多元,可以是不同地區、產業的股票、債券指數,甚至是原物料價格指數,因此價格會根據市場供需即時變動,也可以在證券市場上即時交易買賣。至於配息型ETF的利息來源,主要是反映追蹤指數的整體股息收入,由於是追蹤指數的被動投資,也意味著配息狀況相對穩定。以下我們針對配息型的基金和ETF的特點做一比較,讀者將
會更清楚知道兩者的特性。

配息型共同基金和ETF特點比較表(圖/天下雜誌)
配息型共同基金和ETF特點比較表(圖/天下雜誌)

比起19世紀就開始發展的共同基金,ETF發展歷程不過30年(1993年迄今),但是為何近年它的成長規模卻愈來愈大呢?主因是因應全球環境改變,除了人口老化對現金流的需求增加以外,在全球低利率背景下,傳統的儲蓄和固定收益產品的回報率降低,使得投資人開始尋求更高收益的投資標的,於是第一檔追蹤標普500指數的ETF(SPY)在紐約證交所上市,而這檔ETF的資金規模至今仍是全球最大,由於ETF受到投資人青睞,也陸續推出創新商品,從一開始的股票型ETF,漸漸發展出追蹤債券、房地產、原物料、黃金及匯率等各種資產的指數型ETF,近年來更出現槓桿及放空型、甚至是主動式管理的ETF。

延伸閱讀:高股息ETF的合理買價是多少?

高股息ETF和基金各有優勢

專注在高股息股票的ETF大約在2000年代中後期出現,例如2006年推出的Vanguard High Divid-end Yield ETF(代碼VYM)。隨後幾年更多投信公司推出了各自的高股息ETF,覆蓋範圍從單一國家市場到全球市場,從特定行業到跨行業投資。

高股息ETF因其穩定的收益潛力和風險分散特性,而受到廣泛歡迎,例如2007年成立的台灣的元大高股息ETF(代號0056),就是許多追求穩定現金流和長期投資的投資人,理財配置的核心資產。發展至今,高股息ETF已經成為全球投資者廣泛接受的成熟產品,因應投資人退休規劃的月現金流需求,台灣的高股息ETF市場,也發展出月配、季配、半年配以及年配的不同配息頻率。

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