ROE中文是股東權益報酬率，股東權益就是把「公司資產、股本、未分配盈餘」等項目減去「總負債」，而報酬率則用稅後淨利除以股東權益計算而得...
這幾年有些價值型投資的朋友，聽聞巴菲特投資都要找ROE大於15%，因此將ROE無腦列入投資條件之一，但這其實只是一個財報數字而已，實際上有很多人不懂相關內涵，卻直接無腦亂用，這樣真的是很危險，所以接下來要利用這篇文章，跟大家快速科普重點，並利用ROE來觀察一些熱門股。
ROE中文是股東權益報酬率，股東權益就是把「公司資產、股本、未分配盈餘」等項目減去「總負債」，而報酬率則用稅後淨利除以股東權益計算而得，更近一步說，ROE代表企業在相同的淨值之下，可以帶來多少的獲利。
舉個例子來說，假設某人手上擁有包含股票、基金、黃金、房地產等1000萬的資產，至於負債則有車貸、房貸的600萬，那麼這個人的身家淨值就是400萬，假設每年可以賺進100萬元的稅後收入，這樣此人的ROE就是25%。再回到巴菲特的投資標準來討論，他希望優質的公司必須每年能創造15%以上的ROE，也就是每百萬的股東權益，必須賺得15萬的稅後淨利，這樣才能被納入好股票的條件之一。
另外一個是ROA，這個中文叫做資產報酬率，有看到重點嗎？重點就只看資產而已，跟ROE不同，所以重點就在公司資產能賺到多少的稅後淨利，基本介紹說到這邊就好，我們也不要光說不練，直接來看看幾家熱門股的數據吧！
台股權值股老大：台積電（2330）
說到台積電的基本面強，這已經是無庸置疑了吧？無論你看什麼數據都非常好，除了配息低而已，其他都維持在高度成長，從ROE角度來看，2018年到2022年就是持續往上發展的趨勢，從兩成到2022年四成，也難怪股神巴菲特真的在2022年大買台積電，這確實符合他設定的選股原則之一，只不會2023年因為政治因素才全部清倉，這倒是非戰之罪啊。再從ROA表現來看，近五年同樣維持高檔表現，最低出現在2019年的15.79%，而最高則在2022年的23.36%，總之，台積電財報就是很威猛，而且是無死角的高水準演出就是了。
從電腦代工到雲端一條龍：緯創（3231）
緯創過去除了電腦產業積極部署之後，也不斷往不同產業發展，近期更是因為機器人商機而帶動伺服器銷售爆發，打開ROE來看，近五年的表現也算是漸入佳境，2018年還在10.43%，但2021年、2022年則已經來到17.49%，從巴菲特可能看不上眼，到現在已經連續兩年成為營運好學生，這不難看出電腦業績大好所帶來的利多。至於ROA表現平淡，我們就不特別提了。 （相關報導： 台積電股票套在608元⋯他1招解套倒賺300萬 網見對帳單大驚：一般人學不來 ｜ 更多文章 ）
接著來看看一檔賭場概念股，也就是鈊象，如果你對手遊很有興趣的人，應該多少知道明星三缺一這款遊戲吧？而且大家玩到後面都很愛課金，沒錯，這遊戲背後的母公司就是鈊象，看看ROE、ROA你就能看到賣遊戲的公司有多好賺了。以ROE來說，近五年從2018年24.39%暴衝到2022年的59.78%，你要跟他談什麼15%標準？
