「今年一旦套牢,當心股價再也回不去!」股海老船長用432法則選股,迎戰台股微笑走勢

2022-02-10 16:40
股海老船長用432法則選股,迎戰台股微笑走勢。(圖/今周刊)
股海老船長用432法則選股,迎戰台股微笑走勢。(圖/今周刊)

「如何在關鍵時刻低接買股,不要輕易離開市場;又該如何設定安全合理的出場點,紀律執行停利停損。這些,將是未來一年的致勝重點。」黃仁慶喃喃地說。在他眼裡,整體投資環境正在轉變,基本面、資金面對股市的助漲能量都將不如過往,股市操作難度提高,若要持續有所斬獲,「買」與「賣」的拿捏都得精準,不可顧此失彼。

如今,以「船長」之名活躍於財經社群媒體的黃仁慶,過往曾經在壽險、銀行擁有16年的操盤經驗。在法人機構時,相對安穩的價值投資是基本圭臬,價值型股票部位必須占他控管資金的7成以上。但自從2014年退役至今,他則轉向主攻波段操作,每年以追求30%的報酬率為目標,近3年獲利操作績效更有翻倍的跳躍性成長,累積數千萬元的增值財富。

「今年與去年不同,必須更守紀律,因為一旦套牢,恐怕要當心股價再也回不去了。」採訪過程中,船長不只一次這麼提醒。分析台股風險,他先用上著重基本分析的法人腦袋,他認為,投資市場的變數可從政策、景氣、資金三個面向觀察。在政策面,隨著美國政府的現金補貼於去年陸續停發,民間消費力就可能減弱,因此對於相關投資標的,「一旦終端需求變弱,就要留意停損停利點。」

其次,論景氣,遠距辦公創造的電子產品需求,經過終端消費者連續兩年的大量採購,基本上已經獲得滿足,因此,客戶端過去一年因供應鏈短缺嚴重而拉高安全庫存的作法,恐怕也有轉變可能。簡言之,一旦看見終端需求有趨緩跡象,就該提防超額訂單與庫存會有調整期。

船長以去年大好的IC設計為例,尤其是成熟製程IC,過去兩年因遠距辦公加上車用IC需求爆發,供給面卻無法立即支應,造成供不應求下的連番漲價效應。但隨著需求料將和緩,部分晶片產品的供需漸趨平衡,雖然整體供應仍是偏緊,但價格已不再具有全面大幅上揚的條件,相關業者的獲利動能也將趨於平緩,族群股價就不易全面大漲,只會有個股表現。

至於資金方面,通膨已成為全球問題,「在對抗通膨大敵下,資金緊縮、利率上升,將是今年一定會看到的資金面利空,只差在何時升息、升幾次的問題。」他強調,依過去經驗,升息前後的數個月,股巿都容易出現短期修正。

基於上述分析,讓船長把「居高不追高」當成投資新局下的持盈保泰關鍵句。但在另一方面,他也認為,正是因為大環境造成指數波動加劇,讓台股不無逢低加碼的獲利機會。(延伸閱讀:同樣都買0050,報酬率卻天差地遠!投資「生不逢時」,運氣不好該怎麼辦?)

今年台股呈微笑走勢

若有明顯修正 是加大部位的好時機

對於今年台股盤勢,船長以「前後高、中間低」的「微笑走勢」作注解。他認為,相較於去年大盤有24%的陡峭漲勢,今年台股的區間盤整機會大增,「一旦台股出現1、2千點的修正時,反而是加大部位的好時機,屆時買到的價位就很有肉!」他指出,未來台股大盤波動區間可能會以2、3千點為合理幅度,亦即「修正之後就有獲利空間,只不過當財富來敲門時,你是否做好準備,勇於把握機會?」 (相關報導: 利多、利空消息如何判斷?股價如何變動?成交量落在這個位置,股價續漲機會大 更多文章

說完整體盤勢,也解釋了船長認為未來一年台股操作「買、賣拿捏都得精準」的原因,他寫下投資錦囊提醒自己,上半年重點是「在不過早離場的前提下,設定安全出場點,避開修正期」;下半年重點則是選擇好股逢低布局,「當市場經過一定程度的修正後,不僅波段投資人有布局成長股的機會,對價值型投資者來說,屆時殖利率更高,也是存股良機。」

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