打敗大盤那麼難,何不直接買ETF?他道出主動投資5大迷人之處,買過真的會上癮啊

2020-05-08 15:10

? 人氣

主動投資的目的是什麼呢?當然是為了創造超越大盤平均的超額報酬!(圖/photo-ac)

主動投資的目的是什麼呢?當然是為了創造超越大盤平均的超額報酬!(圖/photo-ac)

前言:關於投資這件事,我其實不是高手,我只是喜歡記錄自己的投資狀況而已。 我的主要投資主力還是在ETF上,這是我覺得兼具報酬跟風險的好策略,讓自己的存款跟著世界文明進步,怎麼想都不會失敗啊,這是屬於被動投資的範疇。

但同時我也喜歡研究公司,尤其是那些生活中會遇到買到的產品,例如Toyota、85度C、寶雅、花仙子,這就是彼得林區所提倡的「逛街選股法」或是「生活投資法」,屬於主動投資的範疇。 接下來,就讓我來談談自己對於主動投資這件事的看法,以及超越被動投資的五個優勢。

一、有可能創造超越大盤的額外報酬

一般來說被動投資指數型ETF的平均報酬率會跟上大盤,約是年化5%左右的報酬率,是定存的五倍,通膨的兩倍,這代表你不需要花太多的心力在研究公司,維護資產,就能創造不錯的收益,這是被動投資的優勢。那麼主動投資的目的是什麼呢?當然是為了創造超越大盤平均的超額報酬!

如果今年市場報酬率是5%,你的主動投資最低標準就得是5%,不到5%就是不及格。那麼創造年化報酬率5~20%是否有可能呢?答案是肯定的,只是不是所有人都可以做到,你可以參考市面上許多素人、專家的投資理財書籍,或是你可以參考我去年7%的報酬率。

問題是主動投資確實要花費許多時間研究產業、拆解公司,更是需要花時間閱讀財報、學習經典,如果我們額外花了這麼多心力還不能取得超越整體市場平均的報酬,時間成本就太可觀了。

二、主動投資會隨著學習和經驗,越來越強

主動投資的報酬仰賴於投資人對於產業和公司的了解程度,上一點說到主動投資的時間成本很高,可是我們若能把成本轉換成經驗和報酬,那麼這個時間成本就是有用的,以投資術語來說就是週轉率提高!

沒錯,投資也能刻意練習,只要不斷地閱讀與學習,對於財報的掌握程度會越來越高,對產業的洞見與理解會越來越深,如果你已經能自己寫出一份像樣的投資報告,那就說明你確實提升了能力。 更重要的是,你必須像我一樣撰寫投資紀錄,才有可能進步。

學習週轉率=(獲得經驗+報酬)/ 時間成本

例如,寫下每次買入以及賣出的理由,公司的優勢在哪裡,財務結構是否安全,獲利是否有成長空間,目前股價是否合理。相反地,被動投資就是跟隨大盤,大盤今年漲10%就是10%,今年跌20%就是20%,幾乎沒有機會創造超越市場的超額報酬,也沒辦法透過更多的努力讓自己變強。

三、可以培養閱讀的習慣

在主動選股、選市的過程中,學習量是非常驚人的,股神華倫.巴菲特與傳奇投資大師彼得.林區都強調要買自己認識的產業,不要跨出自己能力範圍內投資,可是有時候我們連自己的能力圈在哪裡都還不知道,這時候我們就必須要靠著閱讀來提升自己的知識儲備。

關鍵字:
風傳媒歡迎各界分享發聲,來稿請寄至 opinion@storm.mg

本週最多人贊助文章