謝錦芳專欄：日本影響力投資大爆發對台灣的啟示

日本泡沫經濟在1990年代破滅後，經濟發展停滯，陷入失落的30年；如今在短短4年間，日本影響力投資市場管理資產（AUM）從零成長至850億美元，創下驚人記錄。全球影響力投資執委會（GSG Impact）前執行長Cliff Prior形容，「日本一躍成為全球影響力的燈塔。」日本影響力投資的大爆發，對於想成為亞太資產管理中心的台灣，提供了極大的啟發。

今年9月剛卸下GSG Impact執行長一職的Cliff Prior，從事影響力投資相關工作近20年，他曾擔任全球最大社會企業支持平台UnLtd執行長（2006-2016），之後擔任英國影響力投資公司Big Society Capital執行長(2016-2020)，接著擔任GSG Impact執行長(2020-2024)，為全球影響力投資界重量級人士。Prior近日應「台灣影響力投資協會」邀請訪台，並接受《風傳媒》訪談，分享一路走來的心路歷程，以及對台灣的期許。

GSG Impact前執行長：幫助人們過更好的生活

來自英國的Prior大學時主修生物化學，畢業後選擇了一條完全不同的路。他在大學時就很清楚，自己該加強的是EQ（情緒商數），「如果不趕快開始，那就來不及了。」大學時代，他積極參加社團活動，包括輔導低所得家庭；之後，曾參與各種危機諮詢工作，推動成立愛滋小組，輔導愛滋感染者獲得協助；或協助出更生人出獄後找到工作，回歸正常生活。後來，他分別擔任英國最大社企平台、英國影響力投資公司和全球影響力執委會的執行長，最大的目標就是「幫助人們過更好的生活」。

全球影響力投資執委會（GSG Impact）成立於2015年，目的是促進全球資本轉向更具社會和環境價值的投資模式。在Prior擔任執行長任內，GSG Impact會員國從18個增加至60個以上，涵蓋全球2/3的人口，從富國到窮國，從已開發國家到開發中國家。足跡踏遍60個國家的Prior表示，「影響力投資不只是投資，我們關切全球面臨的重大挑戰，從氣候變遷、社會議題到生物多樣性等，這些問題大到必須結合全球投資人的力量共同來解決。」

影響力投資不只是投資 還要深入探討問題的根源

所謂「影響力投資」是指為社會及環境造就正面、可衡量的影響力，同時也創造利潤的投資；相較於ESG投資或綠色金融，同屬「永續金融」範疇，但更聚焦於可以直接貢獻或有助達成SDGs的投資主題或解決方案。依Prior的經驗，「影響力投資不只是投資，而是要深入探討問題的根源，從長期角度看問題，找出可能的解決方案。」 （相關報導： 朱淑娟專欄：碳費用途應正當，而非任意瓜分 ｜ 更多文章 ）

如果影響力投資不只是投資，還要做什麼？Prior分享先前在Big Society Capital任職時，參與多種不同的扶貧專案的經驗，事後發現，如果只是緩解問題，無法真正解決問題，因此需要特殊的工具，而影響力投資就是特殊的工具。許多問題牽涉政策層面，必須有專人與政府單位進行政策溝通，與媒體溝通，傾聽窮人的聲音，多方深入探討問題根源，可能進行長達10年的計畫，才能真正幫助當地窮人解決問題。

Prior自己不是投資人，但有一個很棒的投資團隊。他分享一個案例，有一次參觀Bristol某個運動館，發現屋頂有多處漏水，營運單位執行長雙手一攤，很無奈。一名新成員進入該運動館，馬上提出一項改善的新點子，建議在屋頂安裝太陽能板，所產生的綠電可以自用，也可以提供給其他單位，同時也可以解決漏水問題。這個例子顯示，創業家、投資人透過影響力投資，可以幫忙解決問題。

在氣候變遷方面，全球正面臨轉捩點。氣候變遷危機迫在眉睫，從佛羅里達遭遇颶風侵襲，歐洲多個國家發生洪水氾濫，巴基斯坦洪災淹沒了3成土地，中國則發生乾旱，全球各地都感受到氣候變遷的威脅。Prior表示，「以目前發展趨勢來看，全球要將升溫控制在1.5℃以內，未來10年非常關鍵，我們必須有具體策略和行動，必須創新並帶動轉型。」

全球對抗氣候變遷 影響力投資是強大工具

全球對抗氣候變遷的目標，只能成功，不許失敗。好比登月計畫，「如果太空船升空後航行到半途喊停，後果就是死路一條。」Prior指出，「未來10年非常關鍵，如果要在2035年之前達成減碳目標，我們所剩時間不多，必須結合從氣候、社會到商業等所有可能運用的工具，影響力投資是非常強大的工具。」

全球影響力投資執委會（GSG Impact）打造全球影響力投資網絡，把所有可能的工具整理出來，用來籌措影響力資本、擬定影響力政策、促進影響力透明化、影響力報告、影響力評估等，串聯逾60個國家的影響力網絡，彼此互相學習借鏡。Prior指出，在這些國家中，日本影響力投資過去4年內大爆發，從無到有，表現令人驚豔。如果日本可以，那麼台灣有沒有辦法跟上，甚至超越？

日本影響力投資在2000年時，微不足道，到了2022年，影響力投資市場管理資產（AUM）僅40億美元，如今高達850億美元，為何有這麼大的爆發力？2021年，時任日本首相的岸田文雄提出新資本主義政策，包括影響力投資，目標是建立包容永續的經濟，改善貧富差距，促進投資於人力資源與創新。於是，日本大型資產管理公司推出影響力投資產品，21 家金融機構共同參與影響力驅動金融倡議。

Prior分析，在日本首相的倡導下，日本大型金融機構提出影響力倡議，號召投資人、銀行家、企業領袖等共同參與，並與主管機構研議相關法規，同時與其他發展影響力投資的國家與投資人交流學習，使得影響力投資在日本受到關注，造就了驚人的爆發力。

傳統上，投資人在投資時主要看報酬與風險，較少關注到這項投資對人類或地球可能帶來什麼破壞。Prior提醒，如今要用不同的角度看投資，要關注這項投資對人類與地球是否帶來正向的貢獻。不過，影響力投資發展迄今，全球影響力投資市場管理資產約2兆多美元，占比不到2%，表示還有很多成長空間，需要更多的投資者參與。

在餐巾紙寫下五項建議 期許台灣開始行動

對於台灣發展影響力投資的前景，Prior寄予厚望。他特別展示自己在餐巾紙寫下給台灣的五項建議，包括，（一）永續與影響力就是未來；（二）建立影響力會計準則，與國際接軌；（三）鼓勵國家發展基金投入影響力投資；（四）建立相關法律架構；（五）開始行動。這五項建言提供了發展影響力投資的方向，同步建立與國際接軌的透明化會計準則，以及評估影響力的方法，以免發生變相漂綠、漂影響力的弊端。最重要的是，開始行動。

賴政府提出願景，想打造台灣成為亞太資產管理中心，但腳步比鄰近的金融中心慢了數十年。如今，台灣的相關法令鬆綁還須要一段時間，如果發展目標與策略跟不上國際潮流，那麼這樣的資產管理中心有何競爭力？在國際影響力投資大趨勢下，台灣必須展現決心與行動，否則將被遠遠拋在後頭。 （相關報導： 朱淑娟專欄：碳費用途應正當，而非任意瓜分 ｜ 更多文章 ）

＊作者為資深媒體人。