錢變薄了，通膨時代怎麼投資？法人欽點「量增價漲」趨勢產業，把握逢低布局機會

通膨議題成為今年市場關注焦點，尤其俄烏戰火加劇國際原物料價格漲勢，迫使美國聯準會（Fed）、澳洲、台灣央行陸續出手緊縮貨幣政策。在錢逐漸變薄的年代，如何為資金尋找出路？

法人指出，去年底已有資產管理業者提出2022年全球將邁入史上首次「升級版通膨型經濟成長」，如今看來確實進入通膨時期，加上受到戰事攪局，通膨氣焰更加熾熱，金融市場隨之震盪，但從歷史經驗來看，短期事件影響都只是過程，長期仍應回到市場或產業基本面是否成長、趨勢是否延續等觀察指標。

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電動車、半導體成長趨勢不變

法人認為，身處通膨升溫的時代，包括電動車、半導體供應鏈這些具備「量增價漲」潛力的趨勢產業，將有機會獲得資金青睞，進而推升股價，是中長線投資人可以思考的切入焦點。

國泰費城半導體ETF（00830）基金經理人游日傑表示，疫情、戰事雖然還沒平息，但這都抵擋不了大趨勢，例如電動車、5G、元宇宙等，全都必須仰賴高科技生成，半導體就是推進人類新生活的關鍵。

以晶片大廠輝達（NVIDIA）為例，受惠疫情刺激的遠端和遊戲需求，推升連續6季的營收都成長超過50％，今年2月公佈的去年第4季財報，營收再創紀錄達到76.4億美元。

由此來看，短線市場雜音正好提供過去漲多股價健康回檔的逢低布局機會，未來回歸基本面後的漲勢可期，同時也將帶動相關半導體族群。

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另外，全球政府都在積極扶植的電動車產業，預料也會是下一波投資機會重點所在，即便目前整體車市遭遇缺料、減產問題，但各車廠優先生產電動車拚獲利的策略，電動車產量有增無減。

觀察今年1～2月中國電動車累計產量年增幅度高達168.5％，對相關零組件需求將同步大增，理想、小鵬、蔚來3月交付量亮眼，「中國三劍客」在訂單持續攀升下，後續值得期待。

國泰全球智能電動車ETF（00893）基金經理人游凱卉指出，近期電動車零組件中漲價最明顯的就是電池，今年鎳價持續上漲，電池材料廠2月報價已經調漲10％，3月報價也持續喊漲。

以全球電動車電池龍頭寧德時代為例，日前因為上游原材料價格大漲，該公司相應動態調整部分電池產品價格，這有利同業報價跟漲，而有辦法漲價的廠商，才能維持獲利率水準，更是公司維持營運及獲利不被通膨侵蝕的關鍵。

法人認為，半導體產業資本支出及銷售續強，加上電動車熱潮帶動功率半導體市場需求呈現倍速成長，電動車、半導體中長線趨勢明確。如今，科技股因為消息面呈現震盪拉回，正好創造逢低布局機會，建議投資人採取定期定額策略，一方面降低價格波動，同時抓住科技趨勢股長線回升行情。 （相關報導： 金融熱議》又老、又舊，2/3營收來自走下坡的PC！巴菲特砸千億入股惠普，到底看上了什麼？ ｜ 更多文章 ）