想要10年獲利126% 嗎?運用低成本懶人投資法分散風險吧

2019-08-08 16:20

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懶人投資法!ETF的優劣分析。

懶人投資法!ETF的優劣分析。

從前,有個農夫種了許多不同的水果(股票、債券、原物料等等)。每個水果收成時間都不一樣(還要用不同帳戶投資),讓農夫十分懊惱。後來,有人發明了監控系統(ETF),農夫藉由買下這個系統(ETF),可以輕鬆追蹤不同水果的狀況(價格)。

有沒有一個投資產品,可以買後不理,不但會每年分紅,還會自動把表現較差的部分替換成優質的個股?有的,那個東西就是 - 指數型基金ETF!

十年賭局:ETF基金長期穩健增長的特性

巴菲特在2007年時,曾經與資產管理公司 Protege Partners 立下100萬美元的賭注。巴菲特認為:美國股市大盤能夠跑贏資產管理公司挑選的五支基金組合。十年過去了,結果如何呢?美國股市大盤大勝,以125.8%的報酬率輾壓36.6%;五支基金的平均報酬率。我們來看看下表:

2017年美國五支基金的平均報酬率
2017年美國五支基金的平均報酬率

巴菲特在接受訪問時說:職業投資者應高度集中,普通人要高度分散。為什麼巴菲特會這麼說呢?因為ETF有下面這些優勢。

ETF分析
 

投資ETF基金的優勢:低成本、分散風險、汰弱進強

1.低成本的優勢

ETF低成本的優勢
ETF低成本的優勢

因為更先進的追蹤技術,ETF基金與主動基金相比,管理費更為低廉。正常情況下,管理費由低至高的排序為:國外ETF基金、台灣ETF基金、主動基金。

2.分散風險的能力

ETF基金追蹤的標的是指數,常見的有國家指數、區域指數、產業指數等,選擇十分多元。下表是常見的ETF基金與他們追蹤的指數:

常見的ETF基金與他們追蹤的指數
常見的ETF基金與他們追蹤的指數

這些指數由專業機構挑選幾百、甚至幾千家公司的股票編製而成,所以只要你買入任何一支ETF基金,就相當於分散持有了這些公司的股票,但每間公司的佔比都很低。這樣有什麼好處呢?就是當一間公司股價暴跌時,對你幾乎沒有影響,不會因為買到一支暴跌的股票,就嚴重拖累了投資報酬率。

3.汰弱進強的機制

這些被編制進指數裡的公司,如果競爭力下降、市值下跌,達不到指數的要求,就會強制從指數中剃除,補進那些更有前景、創新技術的公司。

美國S&P500指數就是一個很好的例子:市場隨時有”新血”輸入,淘汰”壞血”公司,時刻保持在一個總體營利增長、公開透明的狀態。

ETF全稱
 

投資ETF的劣勢:平均報酬、偏離初衷、投機錢入市

1.難以超越平均報酬

由於ETF基金追蹤的是大盤指數,所以得到的報酬也會是市場平均報酬。可能無法滿足風險偏好較高的投資人。請注意,這邊並不是說ETF基金的風險很低,ETF基金實際上持有的還是股票,所以當雄勢來臨時還是會有下跌的風險。更穩健的做法是:搭配債券、貨幣基金,提高抵抗風險的能力。

2.偏離初衷,逐漸母湯

因為有部分投資人想要有ETF基金低成本、分散風險的好處,又想有股票較高的報酬率,所以市面上出現了:槓桿ETF、反向ETF、產業ETF。

這些產品讓投資者有了更多的選擇,但帶來的風險也更大。比如說,槓桿ETF放大的收益同時也放大風險,反向ETF的管理費用高不適合長期持有、產業ETF對投入領域要有足夠的了解。

3.投機錢入市

投資ETF的初衷是買入後長期持有,享受股市成長的報酬。但因為交易技術的進步,目前ETF已經可以做到買賣0手續費,使得很多投資人將ETF視為短線操作的工具,喪失了被動投資的意義。

WOW
 

如何挑選適合我的ETF?

對新手投資人而言,我首推台灣ETF:0050以及美國ETF:VOO這兩支ETF基金。他們分別投入台灣以及美國的股票市場,十年每年的平均報酬率分別為8.12%、7.33%:

台灣ETF:0050以及美國ETF:VOO
台灣ETF:0050以及美國ETF:VOO

為什麼挑選這兩支ETF投資呢?因為這兩支ETF一支投入在我們熟悉的台股市場,一支投入在成熟的美國市場,長期走勢也十分穩定,算是優質的投資標的。

投資越簡單,越美好

在我們的生活中,充滿著各式各樣的經濟數據與技術指標,螢幕上的數字與線圖越來越多,獲利卻沒有增加。

對普通人來說,我們沒有那麼多的時間盯盤,找出優質得標的;在低點長期投入,更能加快我們財富自由的速度,也是懶人理財的致勝之道。

作者/小賈

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