今晚iPhone不打折,但蘋果股價95折!當人民幣破7,美股重挫642點,台積電ADR跌4%...你綁好安全帶了嗎?

2019-08-06 00:48

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2019年8月5日堪稱黑色星期一,人民幣匯率貶破7,直接導致美股暴跌(AP)

2019年8月5日堪稱黑色星期一,人民幣匯率貶破7,直接導致美股暴跌(AP)

颱風來了!此處說的不是周末可能侵襲台灣的「利奇馬」,而是昨(5)日因人民幣貶值而吹起的金融市場風暴!受人民幣摜破7元大關衝擊,亞洲股市昨日全倒,跌勢蔓延至歐美,午後開盤的歐洲股市以及晚間開盤的美股,同樣連帶陷入大跌。

「iPhone不打折、蘋果股價95折」

截至深夜12時,美股道瓊工業、標普500及那斯達克等三大指數,跌幅均超過2%,其中那斯達克跌幅約3%,顯示科技股普遍遭遇大量賣壓:跌幅最重的蘋果,截至發稿時已經暴跌4.5%,在美掛牌的台積電ADR大跌3.4%,亞馬遜下跌2.7%、高通下跌2.1%、掛牌不久的Uber下跌3.2%,波音下跌2.5%,重量級龍頭股幾乎是無一倖免。

台積電ADR暴跌3.7%
台積電ADR暴跌3.7%

有鑑於5日新台幣對美元爆出32億美元鉅額成交、創史上第七大單日成交量,且匯率一口氣重貶2.52角,資金大舉轉向避險、出逃速度之快,令人對台北股、匯市都捏把冷汗!

CNH貶破7,新台幣恐連動(圖片來源:Bloomberg)
CNH貶破7,新台幣恐連動(圖片來源:Bloomberg)

追溯源頭,直接引爆市場恐慌的因素既是人民幣貶值,因此想了解風暴何時終結,應該從探究人民幣匯率走勢著手;畢竟在2015年8月11日,中國人民銀行無預警以「匯率改革」為名、執行人民幣貶值,同樣引爆當年全球股市一波股災:看看台積電股價,竟在半年內大跌28%,便不難想見,當時台股受到多大牽連。但有前例可循,也略能讓人稍加安心,原來人民幣波動,早已不是首次掀起市場巨浪。

瑞銀觀點:人行可能無意堅守7元大關

今日上午,離岸(CNH)與在岸(CNY)人民幣對美元匯率雙雙摜破7大關,這個心理關卡一夕失手,讓金融市場揣測、中國政府可能刻意放手讓貨幣貶值,從而抵銷美國對中國大陸3千億美元貨品加徵10%關稅的額外成本,進而增加雙邊貿易談判的籌碼。自我實現的心理預期,讓人民幣一貶值便停不下來、幅度不斷擴大,甚至一度出現7.1對1美元的價位。

然而,人行是否真把人民幣7元視為不可逾越、必須死守的「天險」?從5日輕易失守後的走勢看來,答案未必如此。

瑞銀(UBS)亞洲經濟研究主管首席中國經濟學家汪濤就指出,受美國宣佈對中國出口3千億美元商品加徵10%關稅影響,人民幣因貶值壓力突破7,實屬市場自然反應。」他並表示,若如果美國對這3千億美元中國出口產品加徵的關稅,由10%增至25%,則預計2019年底人民幣對美元匯率為7.2,2020年更將貶至7.3。

瑞銀預估,若中美貿易戰升級,2020年人民幣對美元匯率恐將貶至7.3!

然而汪濤指出:「人民幣兌美元突破7,並不一定意味著中國央行會放任人民幣貶值;人民幣兌美元可能再次回到7以下,但也有可能再次破7。」他預計,人民銀行可能透過調節匯率中間價、和加強資本管制的方式,謹慎管理人民幣匯率預期,防止人民幣大幅貶值。「更重要的是,政府也擔心人民幣大幅貶值會削弱市場信心,並導致資本恐慌性外流,威脅國內金融系統穩定性。」

換言之,刻意避開市場睜大眼睛注視的7元大關,預留些許調控匯率的彈性空間,可能是肩頭有千斤重擔的人民銀行,目前最能落實的戰略,而這也意味著,由貿易戰脫胎而來的匯率戰,絕對還沒到終戰時刻,新台幣匯率勢將跟著七上八下,有意換美元的投資人,可能得選擇自認最好的時機、果斷出手!

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