黃仁勳請辭卻掀ASIC漲停潮！概念股有哪些、誰先受惠？聯發科、創意、世芯-KY財報一次看

輝達共同創辦人黃仁勳12日請辭，台股13日卻不跌反彈逾千點，資金湧向客製化晶片族群，ASIC三雄聯發科、創意、世芯-KY盤中同步攻上漲停，創意更以8645元擠下川湖，登上新股后。三家第3季財報也剛出爐，世芯-KY單季每股盈餘37.68元創新高，聯發科則預估第4季營收最多季增32%，但同樣搭上ASIC浪潮，三家吃到訂單的時間點並不相同。

台股13日早盤大漲逾1200點，一舉站上44300點，聯發科以4235元、創意以8645元、世芯-KY以4040元攻上漲停價，M31、智原等矽智財與設計服務股也跟著走強。台新投顧指出，ASIC供應鏈中的機構件與輝達重複性高，單純受惠的主要是設計服務廠商。近午聯發科漲停一度打開，創意、世芯-KY仍鎖住漲停。

ASIC是「特殊應用積體電路」，也就是替特定運算量身打造的客製化晶片，前期設計費用高，但量產後的功耗與單位成本都比通用型GPU低。Google、亞馬遜、Meta、微軟等雲端服務業者為了降低對輝達的依賴，紛紛投入自研晶片，目前市場較常點名的台股ASIC概念股如下：

• 聯發科（2454）：與Google合作開發TPU，首款資料中心AI加速器9月開始出貨
• 創意（3443）：台積電轉投資的設計服務廠，承接Google Axion CPU、微軟Maia等專案
• 世芯-KY（3661）：長期合作亞馬遜AWS Trainium系列，被視為ASIC純度最高的代表股之一
• 智原（3035）：聯電集團旗下，10月宣布接獲美系雲端AI的2奈米GAA專案，委託設計金額創公司紀錄
• 巨有科技：多項12奈米以下美系客戶專案已進入量產，9月股價大漲約137%
• 晶心科：Meta多代自研AI晶片採用其矽智財，是Meta的重要IP供應商

世芯-KY第3季營收8.193億美元，季增238.9%、年增267%，稅後淨利1.02億美元首度突破1億美元，成長主要來自3奈米AI加速器進入大量生產。代價是毛利率連兩季大降，從第1季的50.18%、第2季的34.84%，一路掉到第3季的20%以下，公司說明主因是量產營收占比太高，加上部分委託設計收入延後認列。

世芯-KY也在法說會宣布拿下一家美國新客戶，預估貢獻約10億美元營收，約2027年第2季開始挹注，公司預期2027年營收將有三位數成長。2奈米專案預計第4季完成設計定案，法人推估2027年第4季小規模量產。 （相關報導： 超車川湖！ASIC漲停潮，創意攻漲停8645元登上新股后 ｜ 更多文章 ）

創意10月營收84.33億元，月增18.02%、年增126.96%，再創單月新高；前10月累計營收525.32億元，年增106.36%。獲利方面，第3季每股盈餘16.95元，年增162%，前三季EPS 40.84元，已超過2025年全年的28.13元。成長主力是CPU與伺服器遠端管理晶片BMC的量產業務，這類業務營收規模大、毛利率較低，公司預期全年毛利率仍可守住20%以上。

聯發科第3季營收1680.58億元，年增18.3%，毛利率46.3%，每股盈餘17.50元。公司預估第4季營收落在2101億至2218億元，季增25%至32%，但毛利率指引降到45%上下1.5個百分點，原因是資料中心業務的毛利率低於公司平均。聯發科也確認取得第2家雲端ASIC客戶，預計2028年開始貢獻營收。

以出貨時程來看，世芯-KY最早吃到訂單，3奈米AI加速器自5月底開始量產出貨，第3季營收就已大爆發。創意緊接在後，客戶的CPU產品在今年下半年放量，法人預估這顆CPU出貨量將從2026年的125萬顆擴增到2027年約400萬顆。

聯發科起步最晚但金額最大，首款AI加速器9月才開始出貨，執行長蔡力行表示第4季可貢獻約25億美元營收，占單季營收約30%，高於世芯-KY第3季全公司營收8.19億美元，2027年相關營收目標更上看約160億美元。

股價位置也不同。創意13日漲停價8645元，距10月7日創下的8750元歷史高點僅差105元。《風傳媒》日前曾報導「聯發科都漲上5480元了！VIVO、OPPO旗艦機連發，下一波「安卓手機概念股」看這6檔」，內文曾提到，聯發科9月22日盤中一度衝上5480元，改寫掛牌新高，以此計算，聯發科13日股價仍比高點低約23%。世芯-KY在5月11日法說後曾漲停至5375元、創下當時的掛牌新高，13日的4040元也還低約25%。 （相關報導： 超車川湖！ASIC漲停潮，創意攻漲停8645元登上新股后 ｜ 更多文章 ）

三家共同的壓力，是量產比重拉高後毛利率被稀釋，而且大客戶相當集中。摩根大通曾指出，創意超過6成營收來自Google Axion CPU專案；世芯-KY主要客戶是亞馬遜；聯發科則仰賴與Google合作的TPU。聯發科第3季另出現存貨與負債墊高、營業現金流轉負，後續放量進度仍是市場檢視重點。