市場關注AI基礎設施投資能否延續，鴻海（2317）今（12）日在法說會提出明年AI機櫃出貨維持高雙位數成長的展望，並預期加入更多NeoCloud客戶，擴大AI伺服器市占率。董事長劉揚偉面對分析師與媒體追問客戶投資是否放緩，強調目前觀察到的終端需求仍然強烈，「並沒有看到減緩的趨勢」。
鴻海也預期，第四季AI機櫃出貨量將較第三季維持高雙位數成長，AI伺服器營收持續季增。不過，公司對機櫃出貨量與營收採不同表述，客供料等交易模式也會影響營收呈現，出貨增幅不能直接等同營收增幅。
新一代機櫃已出貨，明年預期加入更多NeoCloud客戶
鴻海說明，第三季GPU與ASIC AI伺服器業務持續成長，帶動AI機櫃出貨達成高雙位數季增目標，新一代機櫃也已開始出貨。隨自動化程度提高，生產良率已達很高水準，公司並表示，新一代機櫃的市占率較上一代提升，為第四季持續放量提供支撐。
展望2027年，鴻海認為主要雲端服務供應商（CSP）仍將擴大AI投資，產業目前處於快速擴張階段。依現有訂單與客戶需求，公司對全年AI機櫃出貨維持高雙位數成長有信心，同時將透過多元解決方案，滿足不同類型客戶需求。
客群方面，大型CSP仍是主要客戶，明年則預期加入更多NeoCloud。這類以AI算力服務為主的雲端業者，成為鴻海擴大客戶來源與市占率的重要方向；機櫃的供應能力，也需要配合客戶資料中心實際建置及部署進度。
劉揚偉表示，近距離觀察客戶拉貨，目前動能「非常非常強勁」。隨自動化及集團垂直整合能力提升，過去伺服器生產面臨的部分問題已大幅降低，接下來更須觀察的，是資料中心場地是否準備完成，能否部署機櫃。
對於AI需求從何而來，劉揚偉將使用者分為模型開發商、CSP、政府及企業四類。他指出，目前算力的大量使用者仍以模型開發商與CSP為主，政府及企業則持續研究如何使用AI；鴻海本身也將內部AI應用列為重要戰略。這些終端需求，進一步帶動CSP及NeoCloud對算力設備的需求。
明年營運看雙位數成長，記憶體供給牽動ICT表現
「我們非常有信心，集團在2027年營運表現將會維持雙位數的成長。」劉揚偉表示，AI仍是最重要的成長引擎，雲端網路產品也將是明年主要成長來源。該類產品第三季營收占比已達54%，他預期未來3至5年將提高至六成以上，進一步改變集團業務結構。
但AI成長之外，其他資通訊產品將呈現不同走勢。劉揚偉認為，明年全球產業仍將呈現K型發展，AI受惠於算力與基礎設施投資，其他產品則可能受記憶體供應吃緊、零組件成本上升影響，表現較為分歧。
在消費智能產品方面，由於主要客戶產品以高階為主，受記憶體等供應短缺的影響相對有限，加上新產品與規格升級需求，公司預期明年整體表現相對穩定。PC市場看法則較審慎，因為零組件價格上漲可能推高終端售價，也可能影響消費者換機意願。
對供應瓶頸，劉揚偉表示，隨新產能陸續開出，供應問題會逐漸緩解，但展望明年，整體需求預期仍大於供給，吃緊情況可能持續一段時間。至於美國期中選舉後的政經變化，他認為短期影響有限，長期仍須觀察政策與市場變數，未將目前強勁需求視為所有風險都已排除。
AI投資快速擴張，是否會排擠電動車的資金，也是現場提問重點。劉揚偉表示：「在電動車上面，我們會持續投入。」但他也說，電動車投資占比相較AI會比較小，集團將持續觀察EV產業發展，選擇適當時機大規模進入市場。對於與三菱的合作，他強調採長期投資思維，希望為集團未來發展布局。
在具體進度上，鴻海說明，與三菱汽車合作的車款已開始交付新車；另透過與三菱電機的策略結盟，強化電機控制技術與軟體能力。這兩項合作分別涉及車款交付與汽車設備技術布局。展望明年，客戶海外專案將陸續進入量產及交付，加上更多車型商業化，公司預期電動車相關營收持續成長。
機器人方面，鴻海自產機器人已開始導入美國與台灣的AI伺服器產線，並推出機器人智慧平台，加速模型訓練與部署；合資公司也正加速具身機器人的量產能力。劉揚偉表示，集團希望找到第二、第三個成長動能，電動車是選項之一，機器人也是其中之一。
