蘇姿丰加碼，台股5萬點再等等？AMD預訂未來5年產能，誰是AI護城河受惠股？

台股何時上5萬點備受關注，在超微（AMD）董事長蘇姿丰6日抵台，單日走訪台積電、宏碁、華碩、鴻海、廣達等5大台廠後，並宣布「訪台大禮」後，台股今（7）日開盤漲34點，隨後翻黑下跌近200點，其中台積電（2330）跌15元報2570元。對此，「股海老牛」今（7）日在財經臉書粉專指出，AMD宣布擴大對台投資，大漲2.8%，他點出AMD台灣供應鏈與電力機械，是今日的開盤觀察重點；他更表示，台股衝5萬點，今明可期。

股海老牛盤點，美股6日四大指數全收紅，其中AMD大漲2.8%、台積電ADR小跌0.7%、美光小跌1.7%、輝達小漲0.1%再刷新高；另外，Google簽下20年核電合約，Constellation能源飆12.3%，AI搶電戰開打。台股方面，6日盤中衝到49,969點，距離5萬點大關只差31點，終場收在49,822點再創新高，其中台塑持續創高、金融股部分漲1.3%，外資終結連4買，三大法人賣超208億元，他點出，量縮不是沒人買，是在等突破訊號。

對於蘇姿丰「訪台大禮」，股人阿勳則在臉書指出，AMD今年5月才宣布，會在台灣AI生態系與供應鏈投入超過100億美元（約3000億元新台幣），正常人的直覺應該是「先把這些錢花完再說」，但蘇姿丰6日直接丟出一句「數字還要往上加」，表示因AI、CPU與GPU需求比原本預期更強，所以進一步提高投資金額，值得注意的是，AMD今年已經一直增加產能，但顯然需求仍大於供給。

股人阿勳盤點，蘇姿丰還提到，2027年還會「大幅增加」晶片供應量，來台的目的就是和台積電等合作夥伴確認；而她在離開台灣後則要到韓國去找三星、SK海力士談記憶體供應。他分析，因此，關鍵並非最初投資的100億美元，AMD是直接跟供應鏈談3到5年，這對製造業來說是很強的訊號，如今AI產業真正的變化是，AMD、輝達、Google等大戶，都開始搶先進晶圓、CoWoS、載板、HBM等，不是有沒有訂單，而是供應鏈來不來得及蓋。

至於股市影響上，股人阿勳則說，他不會斷言因蘇姿丰說加碼，就把「AMD概念股」都當受惠股，關鍵是誰拿到長約、增加資本支出、新產能什麼時候量產？及毛利率是否跟上，因為AI題材可以讓股價先漲，但若能讓全球第二大的AI晶片公司提前預訂產能，才是真正的護城河。文末，對於AI會不會泡沫？他提到，就目前企業真正花下去的錢、簽下去的產能，以及供應鏈正在做的準備來看，「AI硬體，我認為還會再飛好幾年。」

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