別只追台積電!專家看好232條款優惠利多:「這類股」營收獲利會明顯成長

2026-02-27 21:30
因為台積電擴大赴美設廠規模,使得廠務公司的持續成長成為投資焦點。(資料照,柯承惠攝)
因為台積電擴大赴美設廠規模,使得廠務公司的持續成長成為投資焦點。(資料照,柯承惠攝)

全球AI需求持續增加,在台積電訂單暴增的同時,周邊相關供應鏈廠商業績也跟著水漲船高。而因為台積電擴大赴美設廠規模,使得廠務公司的持續成長成為投資焦點。對此,台新投顧副總經理黃文清在節目《鈔錢部署》指出,232條款的關稅被豁免,可預期未來的營收穫利成長,再加上股價已修正一段時間,因此未來持續看好廠務股表現。

黃文清說明,232條款影響的最大宗為半導體,台積電到美國設廠的部分已獲得豁免,相關設廠所需的設備和耗材也被關稅豁免,因此這部分對於廠務是個利多。此外,廠務相關公司已迎來獲利結構性改變,過去相關廠務的獲利雖穩定,但成長性不夠且本益比不高,使得股價動能相對較低。現在因為台積電急需在美國設廠、擴產,加上過去在亞利桑那廠已累積充足經驗,而廠務公司的議價能力也已提升,廠務第一次設廠時,廠商接台積電的單傳言是為了衝營收,實際上獲利相對有限,但現在因為台積電面對美國客戶強力的擴廠要求,所以相關的成本費用可以逐步轉嫁到台積電身上。

黃文清指出,成本增加後,台積電也會調高自身產品費用,而AI四大CSP雲端廠也願意台積電提高價格,因為若不購買台積電晶片恐落後競爭對手。廠務公司也因此在未來幾年成為高成長族群,相關大廠的在手訂單幾乎都達1.5到2年之多,意味著只要不發生太大的市場變化,接下來每一季營收獲利都會呈現明顯成長。

黃文清續指,相較其他類股,廠務股價在一月份台積電法說會前已上漲一段,大眾都在預期,台積電法說會中資本支出會表現優異,但公布完後股價確實是有一段修正。從大環境來看,關稅對廠務有利,因為台積電擴廠免稅,加上股價也修正一段時間了,且接下來都看得到營收穫利的成長,因此長線投資價值仍存在。

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