ASML助攻台積電ADR飆漲?EUV效能進化「吞大力丸」 專家:台廠供應鏈等分紅

2026-02-26 22:41
全球微影設備龍頭ASML近期公布極紫外光(EUV)技術最新進展,台積電的先進製程有望成最大受益者。(資料照,美聯社)
全球微影設備龍頭ASML近期公布極紫外光(EUV)技術最新進展,台積電的先進製程有望成最大受益者。(資料照,美聯社)

全球半導體與科技產業近期接連出現重大變化。財經專家Allen於《Good Morning 美好》節目中指出,不論是ASML宣布微影技術突破、雲端科技巨頭擴大AI投資,乃至蘋果調整製造布局,皆象徵科技產業正邁入新一輪結構調整期。

Allen指出,全球微影設備龍頭ASML近期公布極紫外光(EUV)技術最新進展,計畫在2030年前將光源功率由目前約600瓦提升至1000瓦,使單一設備每小時可處理晶圓數量由約220片提高至330片,整體產能效率提升約五成。他分析,光源功率提升意味曝光時間縮短,「這等於替這個先進製程吞下了一顆大力丸」。

EUV效率提升 先進製程優勢再擴大

Allen進一步表示,當設備效率提升後,除刺激產能,亦會改變整體競爭環境。他提到,由於EUV設備是先進製程不可或缺的核心技術,而台積電擁有全球最大EUV量產規模,因此市場隨即將利多連結至先進製程龍頭台積電。他指出,該消息公布後,台積電ADR上漲逾4%,市值重新站回2兆美元水準,並提醒此態勢恐使二線競爭者更以難追趕。

除設備技術演進外,他亦認為AI產業已進入「資本密集競賽」階段,「你有沒有發現,AI投資已經不只是說『要多買幾顆晶片』而已,而是要直接把整個供應鏈綁在一起。」他舉例,Amazon與Meta近期相繼啟動千億美元規模的AI基礎建設投資。其中,Amazon大幅擴建資料中心,今年資本支出預估上看2000億美元;Meta則透過長期晶片採購與股權合作機制,與晶片供應商更緊密地合作。

此外,Allen表示,業界普遍認為「這是AI時代最新一輪『大支出』跟『大咖』的閉環交易」,但這反而提供台灣供應鏈機會,「當這個巨頭他們用資本來算力,台灣的供應鏈當然能夠分到成長的紅利。」

蘋果調整製造版圖 供應鏈走向雙軌化

談及供應鏈布局,Allen提到,蘋果近期將部分Mac mini產線移回美國,由鴻海德州廠負責組裝,並採用台積電亞利桑那州生產的晶片。他分析,此舉屬於「選擇性的回流」,而非全面性的製造轉移,未來供應鏈可能形成美國、亞洲並行的「雙軌製造」格局。

Allen認為,高附加價值、AI相關產品將優先落地美國,但成熟量產仍會留在亞洲,企業角色也因此改變,「從過去的單純的代工,擴充到在地生產跟AI伺服器組裝」,將更具長期競爭優勢。目前市場真正值得思考的並非短期漲跌,「而是這個技術曲線跟產能曲線,如何改變整個產業的結構。」他認為,未來投資關鍵在於找出「長約跟核心技術的交匯點」,那才是長期價值真正累積之處。

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