台股收復月線！電子金融雙主攻，華邦電亮漲停「這2檔也狂飆」

美股上週五在經濟疑慮升溫下漲跌互見，道瓊小漲0.16%、那斯達克跌0.21%、費半下挫1.01%，台積電ADR同步收低近1%，不過週一台股氣勢明顯不同。

台積電、力積電、華邦電、南亞科等電子族群全面開高，金融股再度助攻，指數開盤漲154點，以27,805點開出，盤中漲逾230點、最高來到27,889點，順利收復月線與5日線。法人指出：「資金重新回到電子主流，科技股領軍的多頭格局仍在。」

全球資金風向轉暖　風險偏好升溫、股債同強

根據沛然最新量化模型觀察，2025年第四季全球資產預估上漲約1%，顯示宏觀經濟持續擴張、資金流入風險資產。美元與利率同步轉弱，系統性風險降低，使市場重回「股債皆強」的黃金階段，其中債市動能甚至優於股市。

在主要資產類別中，A股、金屬與巴菲特指標類股維持高動能；反觀農產品、比特幣及防禦型標的表現疲弱。分析顯示，科技股有望在第四季上漲約4.7%，屬於長線佈局區間，建議投資組合維持約九成高持股比重。

利率市場方面，預測美國10年期公債殖利率將升至4.14%，但期貨價格仍有小幅上漲空間（+0.68%）。專家認為，雖短線需提防震盪，但中長期來看，美債正進入「可逢低布局」的甜蜜期，建議債券配置可拉高至八成以上。

至於各主要市場，量化模型預測：

觀察近幾週台股結構，資金集中在半導體與金融兩大支柱，特別是台積電供應鏈、記憶體族群持續吸引買盤。沛然量化分析表示，即便漲多，這波攻勢仍未結束，回檔反而是低接機會。

外匯部分，預測2025年第四季美元指數將小幅走升至100.08（+2.44%），但整體貨幣趨勢仍以非美貨幣偏貶為主。

在此背景下，進口商宜提前換匯、鎖定成本；而出口商則可暫緩部分購匯，以等待更有利匯率。（相關報導：台股盤前焦點》AI缺貨帶旺記憶體股！台股盤前關注創見飆漲、新台幣續貶壓力｜更多文章）

市場進入年底前的關鍵階段，資金、美元、利率三大軸心同步轉向，讓「股債雙強」成為主流趨勢。對投資人而言，台股仍是全球資金關注焦點，短線震盪不改多頭格局，建議逢回布局高品質科技股與公債資產，以掌握Q4的資金紅利。